Привлечения заемных средств: как ускорить формирование финансовых фондов компании

50
Фото © shutterstock.com
Фото © shutterstock.com
Значительно расширить горизонты любого бизнеса помогает привлечение заемных средств. На любом этапе хозяйствования, будь то только что образовавшаяся компания или стабильный прибыльный бизнес, дополнительное вливание заемных средств повышает эффективность работы предприятия, увеличивает оборот собственных средств организации, помогает быстрее сформировать фонды целевых финансовых ресурсов и в итоге повышает ликвидность компании и ее стоимость на рынке.

Несмотря на то, что базой для осуществления хозяйственной деятельности любой организации являются собственные средства компании, во многих сферах экономики предприятия работают и развиваются исключительно благодаря привлечению заемных средств. Именно поэтому основной стратегической целью финансового менеджмента выступает управление привлечением и повышением результативности заемного капитала.

Выделяют основные цели привлечения заемных средств предприятия:

  • пополнение постоянных оборотных средств. Наиболее актуальным это является для производственных компаний, где вложения часто превосходят объемы собственных финансовых ресурсов и большую часть постоянных оборотных фондов представляют собой заемные средства;
  • пополнение переменных оборотных средств. Эта часть финансового ресурса предприятия требует привлечения заемного капитала при выборе любой формы пополнения активов;
  • дополнение инвестиционного капитала. В этом случае привлечение заемных средств ускоряет осуществление проектов компании (приобретение, строительство, оптимизация производственных мощностей и иных основных фондов);
  • удовлетворение социально-бытовых нужд сотрудников компании (оформление займов на приобретение/строительство жилья, дачных участков и т. д.);
  • иные потребности предприятия, для которых привлечение заемных средств осуществляется на краткосрочной основе и небольшими суммами.

Заемный капитал представляет собой все имеющиеся долговые обязательства компании и дифференцируется следующим образом

  1. Долгосрочные финансовые обязательства.

Долгосрочные заемные средства – это долговые обязательства компании, срок возврата которых заимодателю превышает 12 месяцев. Различают следующие формы привлечения заемных средств в виде долгосрочных обязательств:

  • кредиты и займы, полученные в банках и иных финансово-кредитных институтах на возвратной основе сроком погашения более года (и запланированные к возврату в установленный период времени, и не возвращенные за этот срок);
  • ценные бумаги (облигации, векселя), эмитированные государством или иным субъектом, имеющим на это право;
  • отложенная задолженность перед ИФНС.

2. Краткосрочные финансовые обязательства.

Договоры привлечения заемных средств могут составляться и на краткосрочной основе.

Краткосрочные заемные средства – это долговые обязательства компании, срок возврата которых заимодателю составляет менее 12 месяцев. Различают следующие формы краткосрочных обязательств:

  • кредиты и займы, полученные в банках и иных финансово-кредитных институтах на возвратной основе сроком погашения менее года (и запланированные к возврату в установленный период времени, и не возвращенные за этот срок);
  • любые виды кредиторской задолженности компании (задолженность за товар/работу/услугу, полученные предоплаты, задолженность по пенсионным начислениям, по заработной плате перед собственным персоналом и т. д.);
  • иные заемные средства, срок возврата которых не превышает 12 месяцев.

После погашения имеющихся долговых обязательств перед предприятием вновь возникает необходимость в привлечении заемных средств. Варианты получения дополнительного финансирования деятельности компаний довольно разнообразны.

Как рассчитать коэффициент привлечения заемных средств

Коэффициент привлечения заемных средств показывает, какая доля источников формирования внеоборотных фондов предприятия приходится на собственный капитал, а какая – на долгосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – это такой показатель финансовой устойчивости предприятия, который отражает объем капитала, обеспечивающегося долгосрочными заемными средствами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала и финансовая устойчивость компании обратно пропорциональны, т.е. чем выше значение данного показателя, тем в большей степени на ее деятельность влияет привлечение заемных средств. В случае использования в деятельности компании только собственных средств, данный коэффициент имеет нулевое значение.

Слишком высокий показатель предупредит собственника компании о будущих больших расходах, связанных с оплатой процентов за пользование кредитными и заемными средствами.

Расчет коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств:

  1. По общей формуле:

Кпс =

Долгосрочные заемные средства

(Долгосрочные заемные средства + собственные фин. средства).

  1. По формуле с данными бухгалтерского баланса:

Kпс =

Раздел IV Формы 1

(Раздел IV Формы 1 + Срока 1300 Формы 1).

Основные источники привлечения заемных средств в развитии компании

1. Кредиты банков

Дополнительное привлечение заемных средств может понадобиться предприятию в любой момент, в то время как банки предпочитают обеспечивать дополнительным финансированием предприятия только в период роста их хозяйственной деятельности. Поэтому в условиях финансовой нестабильности высота ставок по кредитам оставляет желать лучшего: в кризис банки высокими кредитными процентами покрывают риски невозвратности и компенсируют повышенную стоимость заемных средств. Очевидно, что перед подписанием любого кредитного договора руководитель предприятия должен четко осознавать, потянет ли его компания кредитную нагрузку по предлагаемым банком условиям. Зачастую привлечение заемных средств в виде дорогих кредитов банков сулит крах молодым компаниям. Если же бизнес стабилен и его руководство знает маневры бизнес-лавирования, взятие кредитов – вполне приемлемый вариант дополнительного финансирования.  

Снизить риски, связанные с выдачей кредитов, банкам помогают не только повышенные кредитные ставки: в периоды общей экономической нестабильности эти финансовые институты значительно увеличивают перечень требований, предъявляемых к компаниям-заемщикам. Стоит помнить, что при этом банки остаются коммерческими организациями, а значит, они все так же заинтересованы в получении прибыли. Так как выдача кредитов – один из основных источников дохода для кредитно-финансовых организаций, выдавать займы и кредиты банки не перестают даже в период кризиса.

2. Частные инвестиции

Желание получать прибыль не пропадает в кризис в том числе и у частных инвесторов. Однако такое привлечение заемных средств становится более дорогим. Так для финансово-устойчивых компаний с динамично развивающимся бизнесом частные инвестиции обойдутся в 10-15 % акций, в ином случае инвестор предоставит займ в обмен на контрольный пакет (25-50 % + 1 акция) акций. Став совладельцем компании, он снижает возможные риски и гарантирует себе получение выгод.

3. Альтернативные источники финансирования

Если привлечение заемных средств через банки или частных инвесторов не увенчалось успехом, можно восполнить недостаток финансового потенциала, обратившись за государственным субсидированием или воспользовавшись временными способами увеличения активов.

  • Кредиторская задолженность перед компаниями-контрагентами. 

Чтобы осуществить привлечение заемных средств в виде кредиторской задолженности перед поставщиками, пробуждайте в себе все дипломатические и коммуникативные качества. Помните, что самым выгодным вариантом будет договориться с поставщикам об увеличении отсрочки вашего платежа и одновременно с покупателями – о наименее коротких сроках расчета.

  • Отложенная задолженность перед ИФНС.

Несвоевременная уплата налогов в крайних случаях может рассматриваться как вид кредитования. При этом платой за пользование данным кредитом будут пени, начисленные за просрочку уплаты налоговых платежей. К примеру, размер пени установлен как 1/300 ставки рефинансирования Центрального Банка РФ за 1 день просрочки; тогда кредит будет считаться по ставке (1/300 х 10% (ставка рефинансирования ЦБРФ на 1 янв. 2017 года) х 365) = 12,2 % годовых, что существенно отличается от условий, предлагаемых банками. Но есть и отрицательная сторона этого варианта привлечения заемных средств – уклонение от уплаты налогов грозит административной (штраф – от 20 до 40 % от суммы неуплаты, статьи 122 и 129 НК РФ) и уголовной (статья 199 УК РФ) ответственностью.   

  • Государственная поддержка малого и среднего бизнеса.

Зачастую органы государственной поддержки устанавливают не совсем четкие требования к организациям, желающим осуществить привлечение заемных средств через поддержку государства. Принять участие в данной программе могут предприятия, подходящие по определенным условиям, связанным с родом и сроком деятельности, количеством штата, с банком-партнером и т. д.

Многие утверждают, что благополучно завершить привлечение заемных средств через обращение к органам господдержки могут только «свои» руководители предприятий. Но это больше похоже на субъективные предрассудки. Все дело в том, что если компания уже получала финансирование по программе поддержки малого и среднего бизнеса, то вероятность положительного решения на запрос о предоставлении средств будет намного выше, чем у компании без истории обращений.

Способ привлечения заемных средств в программе господдержки станет более реальным, если за компанию поручится какое-либо государственное или муниципальное учреждение, выдав одобрение собственного кредитного комитета.

Принцип участия в программах поддержки похож на получение кредита в банке: для этого нужно презентовать свой бизнес в социально выгодном свете и предъявить весь перечень необходимых документов.

  • Иные формы кредиторской задолженности.

Помимо компаний-контрагентов, выступать кредиторами могут различные организации, граждане, фонды, собственный персонал, арендодатели, страховые компании и т.д. Понять основные принципы этого вида привлечения заемных средств просто, а использовать его недорого.

Кредиторская задолженность не превышает 12 месяцев по срокам возврата, т.е. находит свое отражение в бухгалтерском балансе в строке 1520 раздела V. К краткосрочной кредиторской задолженности относят виды долговых обязательств, относящихся к:

  • задолженностям перед физическими и юридическими лицами, возникшим в результате осуществления хозяйственной деятельности;
  • счетам, выставленным за поставку в кредит или в рассрочку.

Мнение эксперта

Работать с частным инвестором выгоднее

Юрий Матросов, 
генеральный директор ГК «Эксперт-Групп», Москва

Однажды нашей компании для привлечения заемных средств пришлось обратиться к частному инвестору. Им были выдвинуты следующие условия сделки: займ на сумму 700 тысяч рублей нам предоставлялся под 1,9 % в месяц, погасить который мы могли в любое время, начиная со второго месяца пользования деньгами. Учитывая, что при обращении в банк за кредитом нашей компании было отказано, а также то, что у большинства других банков ограничения по досрочному погашению составляли минимум шесть месяцев, мы решили согласиться на условия инвестора. Еще один плюс, который мы почувствовали сразу в привлечении заемных средств через финансирование частными инвестициями, – скорость ответа инвестора о возможности предоставить займ намного отличается от периода рассмотрения заявки в банке, да и пакет документов значительно меньше. Зачастую выводы о бизнесе клиента частные инвесторы делают, исходя из собственного мнения после ознакомления с бизнес-планом компании.

Сегодня найти лиц, готовых инвестировать деньги в бизнес-проекты, можно найти на специализированных интернет-сайтах. На собственном примере скажу, что при виртуальном общении с потенциальными заимодателями нам было предложено несколько вариантов условий. Оставалось только выбрать наиболее подходящее предложение. Полученное финансирование мы использовали максимально эффективно: купили производственное оборудование и часть средств вложили в рекламу.

Какие формы привлечения заемных средств можно использовать

Привлечение заемных средств в деятельности предприятия торговли осуществляется в формах:

  • Товарный кредит

На сегодня это самый распространенный вид привлечения заемных средств торговыми компаниями. Очевидно, что товарно-материальные запасы (ТМЗ) не обладают большой ликвидностью по сравнению с иными формами активов. Получать кредит в виде ТМЗ торговым компаниям особенно удобно тогда, когда требуются дополнительные финансовые вливания в бизнес во время сезонного повышения спроса или когда торговая компания реализует свою продукцию за границу.

Современные предприятия торговли используют следующие виды товарного кредита:

  • Товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям договора. Привлечение заемных средств этой формой товарного кредита получило наиболее широкое распространение: условия кредита оговариваются в договоре, для оформления сделки используется минимальный пакет документации.
  • Товарный кредит с оформлением векселя. Привлечение заемных средств для приобретения ТМЗ в кредит оформлением векселя популярно в экономически высокоразвитых странах и начинает динамично применяться на территории российского рынка. Оформление кредита в товарной форме происходит с помощью простых и переводных векселей по схеме: поставщик товара одновременно с заключением договора выставляет вексель на компанию-покупателя с указанием себя как получателя платежа по векселю, а компания-покупатель после акцепта векселя обременяется финансовым обязательством (становится акцептантом). Поставщик-векселедатель вправе оставить документ у себя и, когда наступит время платежа, предъявить его компании-должнику к погашению, при этом срок уплаты долга указан в договоре сделки. Если применяется переводной вексель, долг за товар векселедатель может перепродать третьему лицу как ценную бумагу.
  • Товарный кредит по открытому счету. Данный вид привлечения заемных средств применяется при уже налаженных отношениях с поставщиком и наличии истории сделок. При этом товар отпускается небольшими партиями, а долг за него записывается на дебет открытого счета покупателя. Сроки исполнения долгового обязательства прописаны в контракте и часто не превышают 30 суток.
  • Товарный кредит в форме консигнации. Привлечение заемных средств осуществляется в форме комиссионной продажи продукции в ходе внешнеэкономических хозяйственных отношений. При этом компания-консигнант (поставщик) поручает реализовать продукцию консигнатору (покупателю). Исполнение долгового обязательства происходит только после реализации отгруженного товара, поэтому этот вид привлечения заемных средств товарным кредитом менее рискован для товароприобретателя.

Любой договор по предоставлению кредита должен содержать пункт, исключающий возможное применение внефинансовых видов давления на кредитуемую компанию. Например, заимодавец гарантирует отпуск в кредит товара только высокого качества и оговоренного ассортимента, не ставит условия прекратить сотрудничество с иными поставщиками и т.д.

  • Денежный кредит

Современный финансовый рынок в большинстве случаев в отношении денежного (финансового) кредита не располагает предложениями, в которых стоимость заемных средств не превышала бы показателя рентабельности оборотных фондов предприятия. При расчете выгоды таких предложений привлечения заемных средств дифференциал финансового левериджа меньше нуля. Причем это относится к условиям, выдвигаемым большинством кредитно-финансовых институтов: банков, ИФНС, ПФР, НГПФ и т. д.

И все-таки торговые организации активно применяют эту форму привлечения заемных средств. Наиболее распространено получение кредитных средств в коммерческих банковских организациях, предоставляющие финансы в основных видах кредита:

  • Бланковый (кредит без обеспечения). Зачастую кредитором торгового предприятия выступает коммерческий банк, в котором обслуживается расчетный счет компании. При этом банку не требуется предоставлять обеспечение кредита в виде каких-либо товарно-материальных средств: кредитор компенсирует риски контролем над финансами компании, имеющимися на расчетном счете в данном банке и иных банковских учреждениях. Этот вид привлечения заемных средств носит краткосрочный характер.
  • Овердрафт (контокоррентный кредит). Данный вид кредита может быть как обеспеченным, так и не обеспеченным товарно-материальными ценностями. При получении овердрафта компания-заемщик открывает в банке-кредиторе расчетный (контокоррентный) счет, на котором будут осуществляться операции с заемными средствами и с остальными финансами предприятия. Заемщик имеет право пользоваться контокоррентным счетом в качестве источника привлечения заемных средств до тех пор, пока отрицательное сальдо не достигнет суммы финансового обязательства, указанного в договоре с банком-кредитором. Пополнение банковского счета как кредитором, так и заемщиком осуществляется в сроки, зафиксированные кредитным договором.
  • Кредитная линия. Дополнительное финансирование может понадобиться торговому предприятию в любой момент его хозяйственной деятельности. Не упустить вероятную прибыль будет проще, если руководство заранее позаботится о привлечении заемных средств, т.е. откроет в банке кредитную линию. В этом случае кредитный договор будет фиксировать максимальную сумму финансирования, сроки и условия (момент потребности в деньгах) кредита. Кредитная линия открывается на период, не превышающий 12 месяцев.
  • Ломбардный кредит. При этом виде финансирования банк требует обеспечение кредита в виде товарно-материальных ценностей, обладающих высокой ликвидностью (векселя, государственные облигации и проч.). На время кредитования залог становится собственностью банка. Сумма ломбардного кредита при этом равна части (какой именно, устанавливает банк-кредитор) стоимости обеспечения. Ломбардный кредит, как правило, дается на срок не более 12 месяцев.
  • Ипотечный кредит. Если компании интересно привлечение долгосрочных заемных средств, ее руководство может обратиться в банки, специализирующиеся на выдаче кредитов под обеспечение недвижимого имущества, входящего в состав основных фондов предприятия-заемщика. Недвижимость, перешедшая на баланс коммерческого банка на срок предоставления кредита, продолжает участвовать в хозяйственной деятельности компании. Это один из немногих видов привлечения заемных средств, которым может воспользоваться предприятие торговли на случай, если взять кредит без обеспечения на долгосрочной основе не представляется возможным.
  • Прочие виды кредита

Разновидностями перечисленных форм кредитования являются авальный и консорциальный кредиты, финансирование под уступку обязательств компаний-дебиторов и иные. Ими современные торговые предприятия на практике пользуются крайне редко.

Важная новость для подписчиков! 

Поэтапное управление привлечением заемных средств

Этап 1. Анализ и их использования в запланированном периоде.

Цель данной аналитической работы – исследование форм привлечения заемных средств и определение рентабельности кредитных операций.

  1. Шаг 1. Изучаем изменения тенденции потребности в привлечении заемных средств в течение запланированного периода; соотносим данные изменения с ростом собственного капитала компании, объемов продаж и стоимости активов.
  2. Шаг 2. Определяем источники дополнительного финансирования; делаем расчет доли денежных, товарных кредитов и устойчивых пассивов в общем объеме долговых обязательств предприятия торговли.
  3. Шаг 3. Определяем сроки привлечения заемных средств, разделив их на группы долгосрочных и краткосрочных обязательств; в этом разрезе сравниваем тенденцию изменения заемного финансирования со всеми видами активов компании.
  4. Шаг 4. Анализируем условия привлечения заемных средств в виде предоставления денежного/товарного кредита, предлагаемого конкретным банком-кредитором; смотрим, насколько эти условия соответствуют наиболее актуальным на сегодня предложениям финансово-кредитной сферы.
  5. Шаг 5. Определяем рентабельность всех кредитных операций и их отдельных видов, применяемых в компании. Делаем расчет значения среднего периода оборота заемных средств, далее сравниваем его с аналогичным значением по собственным финансовым ресурсам.

По результатам проведенного исследования делаем выводы о целесообразности привлечения заемных средств в анализируемом объеме и форме финансовых обязательств.

Этап 2. Целеполагание в запланированном периоде

Для того чтобы сделать кредитные операции максимально рентабельными, торговому предприятию необходимо использовать дополнительное финансирование в строго целевом порядке.

Этап 3. Установление максимального объема

Предел объема заемного капитала зависит от двух условий:

  1. Значение предельного эффекта финансового рычага. Зная объем собственного капитала, определяем коэффициент финансового рычага (левериджа), т.е на какую долю увеличится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Исходя из показателей объема планируемого собственного капитала и коэффициента финансового рычага, рассчитываем максимальный объем заемных ресурсов, которые сделают использование собственного капитала наиболее результативным.
  2. Отсутствие снижения финансовой устойчивости компании. Показатель максимального объема заемных средств с наибольшим эффектом финансового рычага влияет на соответствие заемного капитала собственному потенциалу компании, формирующего финансовую устойчивость организации в планируемом периоде. Соблюдение этого условия важно не только для самой торговой компании, но и для ее потенциальных кредиторов, т.к. возрастающая финансовая устойчивость способствует удешевлению привлечения заемных средств.

Не отступая от данных условий, компания должна установить максимальное значение объема привлечения заемных средств.

Этап 4. Установление пропорции заемных ресурсов краткосрочного и долгосрочного характера

Какой объем заемных средств придется на краткосрочную перспективу, а какой – на долгосрочную, зависит от видов целевого назначения кредитных средств. Если целью является наращивание основных фондов предприятия или увеличение инвестиционного потенциала, целесообразно рассматривать привлечение заемных средств на срок более одного года. Все остальные цели могут быть реализованы с помощью краткосрочных финансовых обязательств. Лишь некоторые случаи могут рассматривать формирование объема оборотных активов за счет привлечения заемных средств с условиями возврата меньше, чем 12 месяцев.

Расчет необходимого объема заемных ресурсов, относящихся к определенному временному промежутку, также зависит от видов целевого использования заемного капитала. Цель данного расчета состоит в определении полного и среднего периода использования дополнительного финансирования и вычисления наиболее выгодной пропорции долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Полный срок использования заемных ресурсов – это отрезок времени, начиная с даты появления заемных средств в распоряжении компании-заемщика до даты полного исполнения долгового обязательства. Он подразделяется на три временных периода:

  • период полезного использования – время, когда заемные средства активно используются для хозяйственных нужд компании;
  • льготный (грационный) период – время от момента окончания активного использования заемного финансирования до начала исполнения долгового обязательства; этот период рассматривается как время накопления необходимого объема денежных средств, предназначенных для расчета по возникшим от привлечения заемных средств обязательствам;
  • период погашения – это время, за которое компания-заемщик должна в полном объеме погасить долговое обязательство и уплатить проценты, начисленные за пользование заемными средствами. Установление срока погашения актуально, когда исполнение обязательства происходит не одним платежом, а разбито на части, вносимые предприятием по установленному графику.

Определение полного срока использования заемных ресурсов должно происходить как с учетом того, зачем необходимо компании привлечение заемных средств, так и с текущими тенденциями на финансово-кредитном рынке в плане установления «кредитных каникул» и сроков возврата средств.

Средний срок привлечения заемных средств – это среднее значение времени использования заемных ресурсов в деятельности торговой компании. Среднее время использования заемных средств вычисляется для каждой отдельной цели привлечения финансов, для объемов долгосрочных и краткосрочных обязательств, а также для общего объема привлеченных денег.

Пропорция заемных ресурсов краткосрочного характера и финансов, привлеченных на долгосрочный период, может быть изменена в более выгодную сторону, если при ее составлении учитывать стоимость привлечения заемных средств каждой из категорий.

Этап 5. Установление формы

Источники, применяемые современными компаниями в качестве дополнительного финансирования, рассмотрены нами в предыдущем разделе этой статьи.

Этап 6. Определение состава субъектов-кредиторов

То, кем именно будет профинансирована торговая компания, определяется исходя из целей и форм привлечения заемных средств. Зачастую торговые компании кредитуются за счет своих партнеров-поставщиков и в коммерческих банках, осуществляющих обслуживание расчетно-кассовых операций компании-заемщика.

Этап 7. Установление эффективных условий кредитом

Кредитные операции характеризуются по основным условиям:

1. Срок предоставления кредитных средств.

Наилучшие условия предоставления кредита по сроку определяются как время, за которое цель привлечения заемных средств реализуется в полной мере. К примеру, для ипотечного кредита лучшим будет срок, за который воплотится в жизнь инвестиционный проект, а для кредита товарной формы – срок реализации всей партии приобретенного товара.

2. Кредитная ставка, которая определяется ее формой, типом и величиной.

По применяемым формам кредитная ставка дифференцируется на процентную (с увеличением суммы долгового обязательства) и учетную (сумма долга дисконтируется). В случае, когда эти ставки имеют равные значения, выбрать стоит процентную, при которой платежи, идущие на обслуживание кредита, меньше.

Условия привлечения заемных средств в виде банковского кредита могут отличаться по типам ставок процентов за кредит. Кредитные договоры бывают с фиксированным типом ставки (имеет одинаковое значение на протяжении всего срока кредитования) и плавающим (за период кредита ставка процента за кредит может изменяться под влиянием изменения учетной ставки ЦБ РФ, роста/снижения инфляции, общей экономической ситуации в сфере кредитно-финансовых отношений). Период времени, за который ставка процента статична, называется процентным периодом. Если торговая компания осуществляет привлечение заемных средств в виде кредита во время кризиса или в период повышающейся инфляции, лучше рассматривать предложения с фиксированным типом процентной ставки или с плавающим, но имеющим длинный процентный период.

Величина ставки процента за кредит – это главное условие, влияющее на стоимость кредитной операции.

Для товарной формы кредита на установление величины ставки процента влияет размер скидки на цену товара, актуальной для немедленного расчета за отгруженную продукцию.

3. Условия выплаты суммы процента отражают порядок ее внесения на счет кредитору.

Порядок выплаты суммы процента имеет три основных варианта:

  • выплата полной суммы процента единовременно при предоставлении кредитных средств;
  • выплата суммы процента равными долями;
  • выплата полной суммы процента единовременно при погашении тела кредита.

Для торговой компании условия привлечения заемных средств с выплатой суммы процентов по третьему варианту обладают наибольшей финансовой выгодой.

4. Условия выплаты тела кредита отражают порядок возврата кредитору заемных средств.

Порядок возврата кредитору тела кредита, т. е. основной суммы долга, имеет три варианта:

  • неполный возврат тела кредита за период действия кредитного договора;
  • полный возврат тела кредита на момент истечения срока действия кредитного договора;
  • полный или неполный возврат тела кредита при условиях предоставления льготного периода по окончании периода полезного использования кредитных средств.

Для торговой компании условия привлечения заемных средств по третьему варианту возврата основного долга обладают наибольшей финансовой выгодой.

5. Прочие условия, связанные с получением кредитных средств, отражают оформление договора страхования, выплаты вознаграждения кредитору по договору комиссии, изменяющиеся условия по объему кредитных средств в зависимости от стоимости залога и т. д.

Этап 8. Обеспечение эффективного использования кредитных средств

Рентабельность осуществленных кредитных операций и эффективность привлечения заемных средств оценивают по разнице периода пользования кредитными средствами и сроком обращения активов, для которых осуществлялось привлечение заемных средств. Эффективность использования кредита и возможность увеличения скорости погашения долгового обязательства прямо пропорциональны полученному значению.

Этап 9. Обеспечение своевременных платежей по полученным кредитам

Для того чтобы обеспечить расчеты по кредитам с большими платежами, многие торговые компании создают резервный возвратный фонд. Расчеты по суммам, идущим на обслуживание кредита, и по сумме основного долга включают в один график платежей – «платежный календарь», контролирующийся в процессе движения денежных потоков компании.

Как повысить шансы на привлечение заемных средств банка: советы и рекомендации

Рассмотрим подробнее те факторы, которые смогут увеличить вероятность получения вашей организацией кредитных средств в банке.

1. Обращайтесь в разные банки. 

Выбрав в качестве метода привлечения заемных средств получение банковского кредита, перед обращением с заявкой о получении кредита в банк приготовьте максимально полный пакет документов и желательно в нескольких экземплярах (не все банки возвращают в полном объеме переданные для рассмотрения в банк документы). Первой кредитно-финансовой организацией, в которую стоит обратиться, будет банк, обслуживающий расчетно-кассовые операции вашей компании. Второй – тот, где есть знакомые, родственные или иные связи. Третьими – банки, в которых есть опыт привлечения заемных средств вашими партнерами, «знакомыми» компаниями, конкурентами.

2. Ищите знакомых. 

Знакомые среди сотрудников банковского учреждения могут помочь вам со сбором необходимой информации. Например, насколько лояльно относится банк к выдаче кредитов компаниям вашей сферы деятельности (чаще эта информация не разглашается, т. к. относится к внутреннему регламенту банка) или кто выносит окончательное решение на кредитном комитете.

3. Подготовьте презентацию. 

По первому приглашению в банк будьте готовы уверенно и красочно рассказать о преимуществах вашего бизнеса и вашей компании. Банковский специалист, проводящий интервью, положительно отреагирует, если вы подробно опишите ваши будущие действия, направленные на возврат кредитных средств и снижение рисков.

4. Объединяйтесь с другими предприятиями для получения кредита.

Такая практика получения кредитов распространена за границей. Так, если несколько компаний объединяются перекрестным поручительством, вероятность дополнительного привлечения заемных средств через банк возрастает в 2 раза. Представлять в банке «единый актив» можно с компаниями, занятыми в смежной бизнес-сфере, с непрямыми конкурентами или просто хорошими «знакомыми» предприятиями. Если деньги нужны обеим фирмам, партнер по сделке предоставляет еще одну организацию, поручающуюся за возврат средств. Знать или не знать банку о том, для поддержания бизнеса какой именно компании из вашей «коалиции» осуществляется привлечение заемных средств, решаете вы сами.

Подразумевая кредитные деньги как дополнительное привлечение заемных средств, стоит всегда помнить, что кредит – это средства, предоставленные вам на основе возвратности, обеспеченности и платности.

Сегодня специалисты банков для выдачи займа вашей компании не просто изучат пакет документов, они будут ждать от вас доказательств, убеждений, уверений о том, что ваш бизнес нуждается в кредите, «потянет» его и осуществленная кредитная операция будет действительно рентабельной.

Несколько советов о том, какие гарантии возврата лучше представить банкирам:

  • Долгосрочные контракты с контрагентами. Убедительно повлияет на привлечение заемных средств имеющаяся история сделок с покупателями и договоры с ними на покупку товара на будущий период.
  • Присутствие в числе ваших контрагентов крупных предприятий или организаций государственного или смешанного вида собственности.

Возьмите себе на заметку, что при осуществлении привлечения заемных средств через банк предприятия с высоким финансовым рейтингом и государственные структуры в наши дни могут послужить твердым аргументом для банкиров при принятии решения о выдаче кредита.

  • Контракты с контрагентами с предусмотренной отсрочкой по расчету за отгруженный товар. 

Контракты с поставщиками реализуемого вами товара, включающие условия о наиболее длинной отсрочке платежей, положительно скажутся при оценке финансовой устойчивости вашего предприятия. Показывая принципиальность в работе с контрагентами, вы оставите о себе положительное мнение у сотрудников банка. Однако, если поставщик закредитован в данном банке, предоставление договоров с ним поможет в меньшей степени (необходимую информацию стоит «разведать» до подачи заявки через проверенных лиц).

  • Предоставление обеспечения кредита. 

Еще в недалеком будущем торговые компании могли осуществить привлечение заемных средств под товар в обороте. Но сегодня банкам этого недостаточно. Чтобы снизить возможные риски, может потребоваться залог долей предприятия (в виде ценных бумаг) или поручительство физических лиц, входящих в состав руководства компании-заемщика.

Большинство молодых компаний не имеет «твердых» активов, располагая лишь материальными ценностями, находящимися в обороте. Так как это является основным стоп-фактором при привлечении заемных средств через банк, стоит заранее позаботиться если не о приобретении в собственность дорогостоящего имущества, то о предоставлении в залог собственности третьих лиц.

Имейте в виду, что на сегодня спрос на недвижимость или товар находится в снижающемся тренде, т.е. цена на них падает. Соответственно, банк возьмет в залог высоколиквидное имущество с наибольшим процентом дисконта, например, за 30-50% от его оценочной стоимости.

  • Дополнительное привлечение заемных средств должно быть в объеме, строго соответствующем потребностям компании.

Этот совет относится как к финансированию через банковский кредит, так и через займ у частного инвестора.

В случае, когда будущие доходы компании находятся под большим вопросом и ее руководитель думает погасить имеющиеся долги перед персоналом или просто не желает переходить на «кризисный режим экономии», рассчитывать на привлечение заемных средств через банк не стоит. Даже полученный кредит не спасет компанию от неминуемого краха.

Внимательно отнеситесь к реальным целям получения кредита или займа. Так, если привлечение заемных средств необходимо для покупки дополнительного транспорта или оборудования, повышающего эффективность хозяйственной деятельности в разы, и руководитель может показать кредитору эти перспективы в цифрах, то на получение дополнительного финансирования можно смело надеяться.

Политика привлечения заемных средств: как составить бюджет

Любой организации, осуществляющей привлечение заемных средств, в общий бизнес-бюджет стоит включать бюджетирование финансов, полученных от кредиторов. Рассмотрим подробнее методику данного процесса.

  1. Начальный этап работы – выработка и установка целей на уровне компании.

Составление бизнес-концепции является главным элементом при установлении целей организации. Чтобы определить, уточнить или изменить целевые направления развития бизнеса, нужно четко представлять, что является миссией компании, какие у нее ценности, ориентиры и принципы ведения хозяйственной деятельности.

  1. Планирование достижения целей.

В планировании различают стратегическую и оперативную формы. Стратегическое (долгосрочное) планирование описывает принципы развития бизнеса на долгосрочный период (3-5 и более лет), направленные на решение целевых задач.

Оперативное планирование (год, квартал, месяц) представляет собой составление бюджета на плановый период. Чаще именно на этом этапе определяется, насколько необходимо привлечение заемных средств компании.

Таким образом, формирование годового бюджета должно осуществляться только после стратегического определения целей. При этом необходимо соблюдать обязательное условие: составление стратегической цели должно быть максимально четким, а не быть лишь абстрактным ее представлением. Так, если при имеющихся условиях придержаться намеченного бюджета невозможно, возникает вопрос либо о смене стратегической цели, для достижения которой он разрабатывался, либо о необходимости привлечения заемных средств.

Бюджетирование представляет собой низшую ступень планирования, но оно ложится в основу результативности текущих бизнес-процессов и показывает эффективность управления предприятием.

Верхние ступени планирования, предшествующие процессу бюджетирования:

  • Количественные характеристики стратегических целей являются базой для определения плановых KPI работы предприятия.
  • По установленным базовым KPI разрабатываются бюджеты (операционный и функциональный) отдельных структурных подразделений предприятия.
  • Разработанные бюджеты объединяются на уровне всего предприятия, и образуется 3 главных бюджета: Бюджет движения денежных средств (БДДС), Бюджет доходов и расходов (БДР), Бюджет Баланса.
  • З основных бюджета анализируются и согласовываются соответствующими представителями предприятия.
  • При необходимости 3 основных бюджета корректируются.
  • Бюджеты утверждаются единоличным органом управления.
  1. Проанализировав утвержденные основные бюджеты, формируем бюджет привлечения заемных средств.

В основе бюджетирования привлечения заемных средств лежит бюджет движения чистых денежных потоков, отражающийся в БДДС. В расчете чистого денежного потока участвуют: 

  • денежные средства, полученные в результате текущей деятельности компании; 
  • денежные средства, полученные в результате инвестиционной деятельности; 
  • денежные средства, полученные в результате финансовой деятельности компании.

ЧДП = поступление денежных средств – выплата денежных средств

Для составления бюджета по привлечению заемных средств проанализируйте показатели ЧДП по различным направлениям функционирования предприятия. Если для компании важна эффективность будущей и текущей деятельности, показатель ее ЧДП должен иметь небольшое положительное значение или быть равным нулю. Показатель KPI работы экономического субъекта считается нормальным, если денежный поток от основных бизнес-процессов превалировал над отрицательными денежными потоками от финансового и инвестиционного вида деятельности, перекрывая их. Отрицательная величина денежного потока, привлеченного в результате реализации основных функций компании, говорит о том, что предприятие работает неэффективно и его финансовый потенциал «вымывается». Такая деятельность требует или оптимизации, или упразднения. Нестрашно, если денежный поток от инвестиционной деятельности имеет знак «-», т. к. само по себе инвестирование предполагает получение прибыли в долгосрочной перспективе.

В итоге перечислим основные этапы составления бюджета по привлечению заемных средств:

  • Анализ планового ЧДП, привлеченного в результате реализации основных функций компании и от вложения инвестиций.
  • По результатам аналитической работы корректируем/не корректируем бюджеты.
  • Бюджетируем денежные средства, поступление которых возможно в плановом периоде. Параллельно рассчитываем все отрицательные денежные потоки (расчет с кредиторами после привлечения заемных средств, выплаты по текущим контрактам, депозитам, дивидендам и прочим финансовым обязательствам).
  • При показателе планового ЧДП больше нуля планируем новое привлечение заемных средств в объеме недостающего финансового резерва.

Информация об эксперте

Юрий Матросов, генеральный директор ГК «Эксперт-Групп», Москва. «Эксперт-Групп». Сфера деятельности: трикотажное производство (тельняшки); производство впитывающих влагу ковриков для автомобилей; услуги по оптимизации и развитию бизнеса; проведение маркетинговых исследований и фокус-групп. Форма организации: ООО. Территория: офисы компании находятся в Москве и Ивантеевке, производство – в Кинешме Московской области. Численность персонала: 255. Годовой оборот: 1 млн долл. США.



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

Выбор редактора

Дайджест самых нужных статей

Шеф-редактор журнала «Коммерческий директор» Амина Атавова

Главный редактор журнала «Коммерческий директор»
Амина Атавова.

Читать сейчас

Рассылка




Вас заинтересует

© 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

Журнал «Коммерческий директор» –
профессиональный журнал коммерсанта

Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Коммерческий директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.


Яндекс.Метрика
  • Мы в соцсетях
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение! Это бесплатно и займет всего минуту!

Вы сможете бесплатно продолжить чтение этой статьи, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

  • методики, проверенные на практике
  • правовая база
  • полезные подборки статей
  • участие и просмотр вебинаров

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль