Расходы и доходы компании в иностранной валюте: оптимизация бюджета

110

Вопрос

Одним из узких мест предприятия является проблема с обменом валюты и оптимизацией средств бюджета в иностранной валюте (попадаем на курсы, не можем заранее рассчитать потребность).

Дано: организация, которая получает евро за проданный товар, по которому расходы идут в рублях и в евро. Также может возникать обратная ситуация: товар продается за рубли, а расходы – как в рублях, так и в евро. У организации проблемы с конвертацией валюты, непонятно, в каком объеме валюту следует продавать или, наоборот, докупать на обеспечение заявок по товару. Организация кредитует своих клиентов товаром, в свою очередь, поставщики тоже кредитуют, но на меньшие суммы и меньшие сроки. Если бы работали они по предоплате, было бы проще – просто продавать излишки и все. А тут надо учитывать и потребность в валюте за товары, которые еще не были оплачены и будут оплачены, допустим, через месяц.

Вопрос в том, как регулировать покупку/продажу валюты. У меня решение такое. Создать некий пул (резерв) валюты, который будет состоять из кредиторской и дебиторской задолженностей, а также остатка на счете. Кроме того, необходимо учитывать еще плановые продажи и объем валюты, задействованный в текущий момент.

Исходные данные: дебиторская задолженность общая, т. е. поступил заказ, и его выполняют, закупают за валюту и рубли расходники: 10200 евро. Срок оплаты – 30 дней после выполнения заказа. Заказ может выполняться от 2 суток до 3 недель, срок выполнения заказа нам будет известен в зависимости от сложности товара (не всегда выдерживается, но стремимся к этому). В нее входит и фактическая задолженность.

Дебиторская задолженность фактическая – заказ отдан, мы ждем денег – 6000 евро. Кредиторская задолженность общая – мы взяли комплектующие, но еще не получили готовое изделие, по предварительной кредиторке. Сроки разные. От недели до месяца. 6700 евро. Кредиторская задолженность фактическая – комплектующие и расходные материалы уже использованы в готовом изделии, которое продано. 5400 евро. Также происходит кредитование. Остаток на счете – 1400 евро. Объемы бывают совершенно разные, один месяц может быть заказов на 15 000 евро, а в другой на 4000. Сегодня поступает заказ стоимостью 3200 евро, в котором расходы в евро составляют 1700. Что нужно сделать? Не могу формулу придумать. В каких случаях надо продать валюту, в каких купить и в каких объемах. Понимаю, что зависит от ожидаемых поступлений, от порога кредитования, от планируемых оплат. Но в формулу собрать это не могу.

Ответ

Валерий Разгуляев
управляющий информацией компании «Избенка-ВкусВилл»

Как я понимаю, есть две проблемы с оптимизацией расходов и доходов в иностранной валюте, которые смешались вместе в одну.

1. Время от времени появляются некоторые платежные обязательства в евро: получили расходники с ценой в евро, а сами эти евро за них должны будем заплатить только в будущем.

2. Все продажи происходят за рубли, то есть даже будущие поступления фиксируются всегда в рублях, а значит, есть потенциальная проблема, что полученных в будущем рублей может не хватить на закупку евро для восполнения запасов комплектующих, закупаемых за те самые евро. То есть изначально прибыльная сделка может стать заведомо убыточной из-за изменения курса валют в течение периода оплаты заказа.

Решить эту общую задачу тоже можно двумя способами, зафиксировав себестоимость расходников в рублях за счет закупки евро в определенные знаковые моменты времени.

1. Либо в момент закупки комплектующих покупается сразу и необходимое количество евро для оплаты этой поставки, то есть фиксируется себестоимость комплектующих в рублях, и дальше мы живем в рублевой экономике, понимая, что евро для уплаты поставки уже стоили нам тех рублей, которых мы за них заплатили, и ни копейкой больше. К моменту же оплаты поставщикам за поставку у нас всегда есть для этого необходимое количество евро, купленных по тому самому курсу.

2. Либо мы все свои комплектующие каждый день переоцениваем по текущему курсу, и в момент заказа клиентом, под будущие уже зафиксированные поступления в рублях, покупаем евро по тому курсу, по которому мы их, по сути, продали в виде комплектующих в готовом изделии клиенту. То есть опять же зафиксировали себестоимость в рублях. Но кроме этой каждодневной переоценки рублевой себестоимости, второй способ сложнее еще и тем, что, если нам пришлось заплатить евро за комплектующие поставщикам раньше, чем мы их продали в виде готового изделия за рубли клиентам, то нам придется фиксировать себестоимость уже оплаченных расходников в рублях, чтобы она не менялась дальше при переоценке. Плюс этого способа только в том, что компании требуется меньше свободных денежных средств на депозите. И только потому он имеет право на жизнь.

Но, как мы видим в обоих случаях, мы никогда не продаем валюту, а только закупаем ее для оплаты возникших обязательств и ровно в тех количествах, в каких эти обязательства возникают. В принципе, есть еще третье решение: можно покупать так называемые валютные фьючерсы, которые как раз для этого и были созданы, чтобы нивелировать подобные риски курсовой разницы, и в таком случае не вкладываться в евро до того момента, пока они не понадобятся для оплаты поставщикам, но это требует работы компании на бирже.

Расходы и доходы компании в иностранной валюте: оптимизация бюджета



Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

Выбор редактора

Дайджест самых нужных статей

Шеф-редактор журнала «Коммерческий директор» Амина Атавова

Главный редактор журнала «Коммерческий директор»
Амина Атавова.

Читать сейчас

Рассылка




© 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

Журнал «Коммерческий директор» –
профессиональный журнал коммерсанта

Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Коммерческий директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.


Яндекс.Метрика
  • Мы в соцсетях
Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

Вы сможете бесплатно скачать документ, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

  • методики, проверенные на практике
  • правовая база
  • полезные подборки статей
  • участие и просмотр вебинаров

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль