text
Коммерческий директор

Дивиденды по акциям: как выплачиваются и каким компаниям доверять

  • 4 мая 2018
  • 384
Фото © shutterstock.com
Фото © shutterstock.com

Нестабильные котировки драгоценных металлов, инфляция, череда отзывов лицензий у различных банков ― все это вынуждает пойти на поиски альтернативных методов инвестирования. Люди, которые знакомы с элементарными финансовыми инструментами, довольно часто выбирают дивиденды по акциям. Наша статья познакомит вас с информацией про акции, приносящие дивиденды.

Вы узнаете:

  • Что такое дивиденды и как их купить.
  • Как выбрать компанию, чьи акции будут приносить неплохие дивиденды.
  • Где узнать дату выплаты дивидендов по акциям. 
  • Кто принимает решение об их выплате.
  • Как получить дивиденды по акциям.
  • Какие налоги с них необходимо оплатить государству.
  • Что грозит за невыплату дивидендов с акций.

Что такое дивиденды по акциям на примере известных компаний

Существует два направления использования прибыли акционерного общества после отчислений в обязательные фонды и налоговых платежей государству: реинвестиции (расширение деятельности) и выплата дивидендов. Размер дивидендов по акциям определяется по итогам работы акционерного общества и зависит от прибыльности и дивидендной стратегии в компании. Обычно чистая прибыль акционерного общества распределяется следующим образом: одна половина идет на потребности самой организации, вторая ― на выплаты дивидендов по акциям. При достаточно быстром развитии общества часть дивидендов в чистой прибыли обычно небольшая. Если цена акции на рынке двигается в сторону понижения, с целью преодоления этого размер дивидендного дохода, который приходится на акцию, увеличивается.

Дивиденд ― это прибыль акционерного общества, которая приходится на одну акцию в соответствии с итогами текущего года. Она распределяется между акционерами пропорционально количеству имеющихся у них акций соответствующих типов и групп. Дивиденд по акциям устанавливается как денежный эквивалент или процент от номинала.

Решением о выплате занимается общее собрание акционеров, которое также определяет окончательный размер дивидендов по акциям. Но по закону размер дивиденда, который рекомендован советом директоров акционерного общества, увеличить нельзя.

К примеру, акционерный капитал компании «МегаФон» составляет 620 тысяч акций. Общество направило на дивиденды 14 997 800 000 рублей в соответствии с результатами на протяжении девяти месяцев 2016 года. Давайте попробуем определить дивиденд акции. Например, количество ваших акций ― 250, поэтому сумма дивидендов по акциям будет составлять 6047,5 рублей. НДФЛ государству будет составлять 786 рублей от этой суммы. Итого, ваша чистая прибыль ― 5261,5 рубль:

Как выплатить или получить дивиденды по акциям

У многих принято считать, что изменение стоимости акций ― это и есть дивиденды. Но в действительности это совершенно не так. Привлекательные графики роста цен акций на рынке и дивиденды ― это совершенно разные понятия. Изменения акций в цене ― это не дивиденды.

Приведем пример. Вы приобрели акции «Сбербанка» на 1 млн рублей, а в настоящее время они стоят 1,1 млн рублей. Но это не означает, что у вас 1,1 млн рублей. Для того чтобы получить прибыль и дивиденды с акций, нужно успешно продать их на бирже. Только в этом случае у вас появляются деньги. Таким образом, вы зарабатываете на изменении цен на акции.

Дивиденды по акциям: как выплачиваются и каким компаниям доверять Материал по теме из электронного журнала: Шесть идей, которые помогут оптимизировать работу компании и увеличить продажи

Интересные факты про доходность акций и дивиденды

На самом деле тема дивидендов ― гораздо более сложная, чем может показаться на первый взгляд. Ниже приведем ряд интересных фактов, которые более подробно раскрывают тему инвестиционного процесса:

  1. Дивиденды по акциям существуют уже несколько сотен лет. К самому первому акционерному сообществу можно отнести английскую Ост-Индскую компанию, которая отправляла экспедиции за пряностями. Организация работала на принципе системы регулярно возобновляемого капитала с 1600 по 1657 год. Доли участников возвращались им за счет выручки от продажи пряностей после каждой поездки. А в 1657 году устав данной компании изменился так, что начались выплаты дивидендов, при этом сохранялся капитал, которого было достаточно для формирования следующей экспедиции. Подобный способ сохраняется и среди современных акционерных обществ ― капитал, достаточный для дальнейшей деятельности компании, сохраняется, а излишки прибыли выплачиваются в виде дивидендов.
  2. Дивидендам посвящено довольно большое направление инвестиционной оценки акций ― это модели дисконтирования дивидендов, сокращенно DDM. Чтобы определить объективную (теоретически оправданную) стоимость акций, необходимо привести ожидаемые инвестиционные потоки к настоящему периоду. Такие модели характерны для стабильных компаний, которые выплачивают дивиденды. Подобный подход в наибольшей степени соответствует миноритарным инвесторам, ведь дивиденды в их случае ― это фактический денежный поток от предприятия, на политику которого повлиять они не смогут.           
  3. Дивидендная выплата является дополнительным и полностью пассивным доходом, который можно не только просто снять со счета и потратить, но и провести реинвестирование. Таким образом, изначально вложенный капитал приумножится.

Развеиваем мифы про дивиденды по акциям

  • Дивидендные схемы больше подходят пенсионерам и старшим возрастным группам.

На самом деле получение дивидендов по акциям ― это прекрасный способ получения прибыли для людей, которых интересует пассивный доход, и для тех, кто перестал получать заработную плату. Акционеры, которые получают прибыль за счет дивидендов, не обязаны продавать часть ценных бумаг, и это главное приоритетное отличие дивидендных инвестиций от других типов. Именно потому ликвидность ― не главное требование даже на небольших горизонтах (около 3-5 лет). Нет необходимости продавать акции, приносящие дивиденды, если кейс дает достаточную дивидендную прибыль.

Но дивидендные стратегии, как правило, отлично подходят и для молодого поколения. Люди старшей возрастной группы вполне обоснованно выбирают ценные бумаги крупных стабильных компаний с умеренными дивидендными выплатами. А вот молодые люди могут поработать и с более рискованными активами. К примеру, с акциями средних компаний, где имеют место быстрорастущие «агрессивные» дивиденды.

  • Большой и более быстрый заработок ― это акции роста.

Данная точка зрения довольно распространена. Безусловно, было бы отлично иметь в своем распоряжении ценные бумаги таких именитых компаний, как Apple или Tesla Motors. Об этих предприятиях пишут все СМИ, а цены их акций растут все стремительней и стремительней.

Но не стоит забывать, что победа в гонке обычно обеспечена тем, кто идет вперед без остановок, даже если и не в самом быстром темпе. Акции роста потому и носят такое название, что растут быстрее других, но они же и находятся в числе первых в моменты распродаж. Повышенная прибыль ― в то же время и повышенный риск.

В цене дивидендные акции могут расти гораздо медленнее, а иногда и не расти совсем, но доход всегда сложен из двух составляющих: дивидендная прибыль и рост цены. На длинных промежутках времени дивидендная прибыль зачастую приносит более ощутимый доход, чем рост цен.

  • Покупка дивидендных акций ― это безопасный способ инвестирования.

Это заблуждение. Деньги можно потерять и приобретая акции, приносящие дивиденды. Совершенно безопасных стратегий на фондовом рынке нет. В качестве отличного примера можно привести акции фондов недвижимости и финансовых компаний в США: не так давно их приобретение означало стабильност, но кризис 2008-2009 годов дал о себе знать, диверсификация имеет место.

Конечно, при сравнении с другими стратегиями, к примеру, акции роста или стоимостное инвестирование, доход от дивидендов ― это более консервативно и менее рискованно.

  • Выплачивая дивиденды, компании ограничивают свой рост.

От тех, кто предпочитает акции роста, нередко можно услышать, что если компания реинвестирует полученный доход вместо выплаты дивидендов ― это гораздо лучше. И действительно, когда бизнес находится на стадии активного развития, такая рекомендация вполне подходит. Но это правильно лишь тогда, когда деньги тратятся эффективно, а не беспорядочно.

Дивидендный инвестор чаще всего обращает внимание на развитые компании, у которых бизнес уже сформирован. Как правило, данные компании имеют такой размер, когда последующий рост ограничивается объемом рынка, а реинвестиции уже не целесообразны.

Бывают случаи, когда инвестировать в бизнес заемные средства гораздо выгоднее. Вне сомнения, что руководство более осторожно и прагматично использует кредиты или займы, нежели суммы из прибыли своей компании.

Нередко дивиденды именуют «страховкой от неквалифицированного менеджмента». Для текущей ситуации в большинстве российских компаний такое определение как никогда актуально.

  • Прежде чем платить дивиденды, компания должна погасить кредиты.

Это является еще одним заблуждением. В непростые времена падения продаж компании могут рассчитываться по долговым обязательствам за счет сокращения выплаты дивидендов. А если бизнес растет и долговая нагрузка достаточно умеренная, сумма дивидендов по акциям может расти без сокращения долга.

  • Дивидендная доходность ― это самое главное.

В идеале любому акционеру хочется, чтобы каждый инвестированный рубль приносил, по меньшей мере, 40-50 копеек в год. В таком случае можно смело улетать на Мальдивы и вообще забывать про бизнес.

Самое интересное, что акции с такой дивидендной прибыльностью были, а возможно и существуют на рынке в настоящее время. Но не стоит быстрее бежать приобретать их. Ведь большая доходность дивидендов может говорить о том, что компания резко падает в цене. Вполне возможно, что на рынке появились данные о проблемах с выплатой кредитов, крупном штрафе или другая информация, по которой можно определить, что в бизнесе существуют проблемы. Для начала стоит разобраться в ситуации.

  • В дивидендных портфелях больше нет банков и фондов.

По крайней мере, эти два подразделения больше не имеют статус «совершенно надежных» и «вечно растущих» после кризиса 2008-2009 годов в США и России (в меньшей степени). И правда, в кризисные времена получение дивидендов по акциям было проблематичным во многих финансовых компаниях и фондах. Часть из них или была поглощена, или прекратила свое существование, однако оставшиеся подтвердили умение выдерживать кризис отрасли и свою состоятельность. И до сих пор они платят довольно достойные дивиденды по акциям.Дивидендные выплаты находятся в проигрыше перед инфляцией.

Дивидендному инвестору необходимо включить в свой портфель акции только тех компаний, которые производят выплату дивидендов, превосходящих по росту темпы инфляции. Такое явление является вполне нормальным в бизнесе. Ведь дивиденды ― это доля прибыли компании. А в успешном бизнесе прибыль все время растет быстрее инфляции.

Виды выплат дивидендов по акциям

Все дивиденды по акциям, выплачиваемые компаниями, можно классифицировать по нескольким основаниям. И, в зависимости от них, определить некоторые характеристики дивидендов:

1. По частоте выплаты:

  • квартальные;
  • полугодовые;
  • годовые;
  • месячные (встречаются реже).

2. По типу ценных бумаг, на которые идет начисление дивидендов:

  • привилегированные;
  • обыкновенные.

Дивиденды по акциям, исходя из их типа, обладают определенными особенностями.

К примеру, возьмем обыкновенные акции:

  • они подтверждают то, что лицо является участником АО и имеет право голоса на собрании акционеров;
  • дают право держателю получить дивиденды по акциям и какую-то часть имущества компании в случае ее ликвидации после выплаты всех долгов акционерного общества.

В свое время привилегированные ценные бумаги имеют превосходство над обыкновенными по ряду критериев:

  • дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в первую очередь;
  • в случае ликвидации компании у акционеров с таким типом акций больше прав на ее имущество, чем у владельцев обычных акций. Их имущественная доля равняется доле, выраженной в цене акций.

3. По части от полного размера:

  • частичные (в том случае, если дивиденды по акциям были выплачены частично);
  • полные.

4. По способу расчета и форме выплаты:

  • в денежном выражении;
  • в виде имущества (в том числе акции).

Инвестор получает больше веса на собрании акционеров, если его акции приносят дивиденды в виде денег. Поэтому они более предпочтительны.

Если акционер недополучает дивиденды в денежном выражении или не получает совсем, то компания должна ему возместить процент за просрочку платежа. Если есть нарушение сроков дивидендной выплаты в натуральной форме, то в таком случае процент не выплачивается.

5. По уровню и частоте ожидаемости

Данный критерий помогает определить, как часто выдаются дивиденды и рамки распорядка:

  • основные ― это те дивиденды, которые акционер получает постоянно, исходя из договоренности и решения собрания АО;
  • дополнительные (специальные) ― это те, выдача которых происходит вне обычного распорядка, когда было решено выплатить дополнительные дивиденды по акциям.

Особое внимание занимает регулярность выплаты дивидендов компанией. Некоторые акционерные общества принимают решение вообще не выплачивать дивиденды, или их выплата оказывается довольно редкой. По этому признаку также можно классифицировать дивиденды.

И еще один критерий для классификации ― это то, насколько дивиденды соотносятся с уровнем инфляции или процентными ставками по вкладам за год.

Кто выплатил самые высокие дивиденды акций за 2016 год

В целом для публичных компаний 2016 год выдался неплохим. Оценка аналитиков «ВТБ капитала» свидетельствует о том, что суммарный доход входящих в индекс РТС компаний за 12 месяцев увеличился на 13 %. Помимо этого, по результатам 2016 года компании совместно и уже с учетом промежуточных дивидендных выплат заплатили на 17 % больше дивидендов, чем в предыдущем году.

Рост стоимости нефти, возобновление цен на металлы и минеральные удобрения ― все это поспособствовало росту прибыли экспортеров с долей акций в индексе выше 60 %. Если взять период с января по декабрь, то стоимость барреля Brent увеличилась на 23 %, цена на фосфаты выросла на 14 %, а на никель ― почти на 30 %. Банки тоже могут порадовать акционеров. В связи с расчисткой кредитных портфелей в крупных банках, возвратом резервных средств и стабилизацией в экономике в 2016 году в банковской системе была солидная прибыль по сравнению с 2015 годом ― 930 млрд рублей против 192 млрд рублей.

Аналитики инвестиционных компаний проанализировали, какие дивиденды по акциям могут получить инвесторы за 2016 год, и выявили возможных лидеров: «Алроса», «Северсталь», ГМК «Норильский никель», МТС, «Аэрофлот», ФСК ЕЭС.

Как выплатить или получить дивиденды по акциям

Явными лидерами среди компаний госсектора по дивидендной доходности стали акции алмазодобывающей компании «Алроса». За прошлый год предприятие, продающее продукт с валютной стоимостью, заработало 148,7 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ. Этот показатель стал в семь раз выше, чем в 2015 году, когда на дивиденды компанией было направлено больше половины прибыли; при этом дивиденды на 1 акцию составляли 3 рубля, исходя из данных на официальном сайте компании. Дивидендные выплаты составили 50 % прибыли «Алросы». Размер дивидендов по акциям составил 9 рублей на акцию ― такой показатель соответствовал 9,5 % доходности.

Большинство экспертов предлагает тем, кто стремится получить прошлогодние суммы дивидендов по акциям, обратить внимание на ценные бумаги авиаперевозчика «Аэрофлот», который после двух неудачных лет возобновил дивидендные выплаты. Поток пассажиров компании в 2016 году вырос практически на 15 %, а прибыль достигла рекордного значения ― 38,38 млрд рублей по сравнению с убытками предшествующего года. В случае принятия собранием акционеров решения о распределении половины прибыли за 2016 год в качестве дивидендных выплат размер последних превысит 17 рублей на одну акцию. В таком случае дивидендная доходность будет около 10 %.

Самые выгодные акции, приносящие дивиденды, по мнению большинства экспертов, ― это бумаги «Россесетей» и их дочерняя компания ФСК ЕЭС. В электросетевом холдинге за 2016 год чистая прибыль по МСФО увеличилась до 98,34 млрд рублей (на 20,5 %), а выручка ― до 904 млрд рублей (18 %). При выплате 25 % чистой прибыли дивиденды по обыкновенным акциям «Россетей» составили 1,6 %, а при выплате 50 % доходность акций была 3,2 %. Дивиденды по привилегированным акциям при выплате 25 % от чистой прибыли достигли 18,5 %. При этом дивидендная доходность акций ФСК составила 7,4 или, соответственно, 14,8 %.

Надежды экспертов в определенной степени возлагаются и на ценные бумаги крупнейших металлургических предприятий, таких как Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК), «Северсталь», Магнитогорский металлургический комбинат (ММК). Данные компании прошли пик капитальных затрат, а это позволяет им распределить больше прибыли на дивиденды по акциям. По итогу 2016 года эти отраслевые холдинги выплатили 5,6-7,5 рублей на одну ценную бумагу, что предоставило получение дивидендов по акциям в размере 6-10 %.

Тем инвесторам, которые хотят получать стабильные дивиденды по акциям и в последующие один-два года, специалисты советуют делать ставки на акции металлургических компаний, прежде всего те, которые занимаются черной металлургией, или энергетические генерирующие компании. В основном металлурги и энергетики завершили программы капитальных вложений. Имеется в виду «Интер РАО» и менее ликвидные бумаги компании «Т Плюс». Исходя из оценки аналитиков «ВТБ капитала», в последующий год прибыль от дивидендов по акциям «Северстали» будет составлять примерно 10,4 %, НЛМК ― около 9,6 %, «Норникеля» ― 7,7 %.

Мнение эксперта

Отдают предпочтения компаниям с реальной прибылью из понятных источников

Георгий Генс,
кандидат наук в области экономики, президент группы компаний «ЛАНИТ», Москва

Довольно сложный вопрос ― какие купить акции, чтобы получать дивиденды. Если исходить из определения, что нужно покупать те бумаги, которые растут в цене, то это лишь частично может помочь в выборе. Ни один аналитик не сможет сделать сверхточный прогноз того, как долго продлится рост акций. К примеру, некоторое время назад эксперты во всем мире ссылались на то, что дорожают акции компаний энергоблока. Все, кто их послушал, приобрели ценные бумаги РАО «ЕЭС» и на этом прогорели.

Настоящие прогнозы дают понять, что идет значительный подъем среди нефтегазовых компаний. Соответственно, газ, нефть и акции компаний этой области будут дорожать. Помимо этого, те, кто делают ставки на продукты питания, всегда остаются в выигрыше. Также активно развиваются туризм и информационные технологии ― у этих акций отличный потенциал к росту.

Я не понимаю тех, кто вкладывается в интернет-компании. Дивидендные выплаты по их акциям не производятся, прибыли практически нет. А инвесторы свои есть.

Если говорить обо мне, я отдаю предпочтение компаниям с настоящей прибылью, источники которой вполне понятны. Это такие акционерные общества, как Hewlett-Packard, Microsoft, Apple, IBM. Они занимаются производством первоклассной продукции, гарантирующей прибыль, той, в которой нуждается потребитель. На российском биржевом рынке поддержки заслуживают «Лукойл», «Роснефть», «Газпром», «Сургутнефтегаз», а также металлургические компании.

3 совета, как выбрать компанию, чьи акции будут приносить хорошие дивиденды

1. Следует прочитать главу, а в некоторых случаях и отдельное приложение к договору, которое называется «Дивидендная политика компании».

Как раз здесь можно узнать, какую именно часть прибыли обязана отправлять компания на дивиденды и сколько раз за год они будут выплачиваться. Обязательно стоит обратить внимание на гарантированные дивидендные платежи ― они могут составлять фиксированную сумму или какой-либо процент чистой прибыли АО. В то же время нужно внимательно просмотреть оговорки, которые, к примеру, в случае получения чистого убытка по РСБУ (при этом по МСФО прибыль зафиксирована) могут отменять платежи. Также возможно вычитание из чистой прибыли, которая участвует в расчете дивидендов, «бумажных доходов», которые могут быть связаны с переоценкой активов, например.

Предложения о дивидендах и их размере поступают от совета директоров, тем не менее, окончательное решение остается за акционерами. Совет директоров в том числе утверждает дату закрытия реестра, так называемую «отсечку». Для получения дивидендов нет необходимости держать акции весь год, вполне достаточно иметь на руках ценные бумаги в день закрытия реестра акционеров.

2. Изучите историю компании.

Интерес к дивидендам имеют сравнительно консервативные люди, поэтому предсказуемость платежей и стабильность имеют высокое значение. При составлении «дивидендного портфеля» сначала следует обратить внимание на историю каждого эмитента. В частности, есть такие компании, у которых никогда не производились выплаты дивидендов по акциям, поэтому не стоит рассчитывать, что с начала нового отчетного периода будет «раздача» акционерам части нераспределенной прибыли. В связи с этим нужно выбирать компании, стабильно выплачивающие суммы дивидендов по акциям каждый год, при этом, несмотря на сложные рыночные условия, продолжают получать прибыль.

В большинстве случаев выплату акционерам значительной части чистой прибыли могут себе позволить те компании, которые не несут значительных капитальных затрат. Это могут быть, например, компании, связанные с энергосбытом ― данный тип бизнеса не предусматривает серьезные физические активы и инвестиционные расходы.

3. Стоит рассчитывать дивидендную доходность.

Если вы открываете счет в банке, то можете просчитать, насколько увеличится сумма вашего вклада по прошествии времени. Вопрос с дивидендами обстоит несколько по-другому. Цены акций не имеют постоянства. Для вычисления дохода от дивидендов нужно разделить сумму вознаграждения за ценную бумагу на стоимость акции, по которой она была приобретена или еще только будет покупаться. Затем данную величину необходимо умножить на 100 %.

Приведем пример. В вашем распоряжении находится 1000 акций компании «Газпром». Они были куплены по цене 190 рублей за одну акцию. За 2016 год осуществлялась выплата дивидендов в размере 3,85 рубля по каждой акции. В итоге ваш доход по дивидендам составит 3850 рублей (2 % годовых).

Приведем другой пример. У вас есть 100 акций компании «МТС», которые приобретались в начале года по цене 250 рублей за одну акцию. По итогам предшествующего года компания обрадовала своих акционеров выплатами по 14,54 рублей за одну ценную бумагу. В итоге ваш чистый доход составил 1450 рублей или 5,8 % годовых.

Как купить акции и получить дивиденды с них

1. Через банк.

Продажа акций ― это не основной вид банковской деятельности. На организацию этого процесса требуются дополнительные расходы, поэтому не все банки занимаются торговлей ценными бумагами. Предложения банков по продаже акций выражаются в форме активов, находящихся в банковской собственности, и ограниченного объема ценных бумаг в свободном обороте.

После того как покупатель ознакомлен с предложенными вариантами, покупка осуществляется прямо на месте. У такого способа приобретения акций существуют недостатки: предложения ограничены, а приобретение возможно по той цене, которая предложена кредитным учреждением.

2. Через брокера.

При вложениях в акции требуется помощь брокерских контор, которые имеют доступ к финансовым биржам. Шаги по приобретению активов можно описать следующим образом:

  • сначала заключается договор на предоставление брокерских услуг;
  • затем осуществляется перевод денежных средств на счет в банке, реквизиты которого прописаны в договоре;
  • и, наконец, приобретаются акции.

Прежде всего, нужно найти проверенную брокерскую фирму, которая имеет хорошую репутацию, заинтересована в сотрудничестве и открыта для вкладчиков. Эта фирма и будет играть на бирже, приобретая активы. Чтобы заказать такого рода услуги, необходимо зарегистрироваться у трейдера и изучить репутацию его сотрудников. Услуги брокеров платные, плюс ко всему идет торговый процент.

Если у вас мало опыта в капиталовложениях, то не стоит связываться с молодыми организациями, даже если они достаточно перспективны и предлагают маленький процент. Риск быть обманутым в таком случае повышается.

Несколько советов, которые помогут правильно выбрать хорошего брокера:

  • брокерская контора должна существовать несколько лет;
  • перед обращением необходимо изучить положительные и отрицательные отзывы;
  • можно персонально проконсультироваться с людьми, которые уже пользовались услугами данной организации;
  • проанализируйте соотношение удачных и неудачных операций;
  • трейдер должен регулярно информировать о его сделках на бирже;
  • брокер должен представлять подробный отчет и учитывать мнение клиента по объекту инвестирования;
  • грамотный агент всегда дает советы и информирует о ситуации на рынке.

4. Через эмитентов.

Эмитентом именуется субъект, который занимается выпуском ценных активов и поставляет их на фондовые биржи. Кроме того, он имеет право реализовывать свои активы или выкупать их. Эмитент состоит из: государственного аппарата, акционерного общества, инвестиционных фондов и организаций, муниципальных органов власти, учреждений господдержки, нерезидентов РФ.

Чтобы приобретать активы акционерных обществ, которые не имеют обращения на фондовых рынках, в услугах брокера нет необходимости.

5. Через частных лиц и компании.

Данный способ является внебиржевым и не требует привлечения брокерских организаций. Какие шаги необходимо предпринять при покупке акций у частных лиц и компании:

  • подробно изучить данные о продаже ценных бумаг посредством телефонных переговоров или на сайте организации, которая реализует акции;
  • на веб-сайте инвестиционной компании ознакомиться с курсом акций;
  • держать связь с собственником активов, причем между ним и инвестором могут быть посредники ― фондовые биржи, где оставлялись заявки на приобретение этих активов.

На основании закона такие сделки могут осуществлять только юридические лица, которые имеют право выступать в качестве посредников на бирже. Для того чтобы купить акции физическому лицу и получать дивиденды, необходимо заключить договор с ними.

Как выплачиваются дивиденды по акциям и какиеМатериал для скачивания: План ведения переговоров по тактике BOMBER’B

Как узнать стоимость акций под дивиденды

1. Прежде всего, ознакомьтесь с понятием «номинальная стоимость акции». Этот термин подразумевает первоначальную цену, по которой реализуются ценные бумаги акционерным обществом. Исходя из определения, под номинальной стоимостью акции подразумевается указанная стоимость на акции, которая выпущена в обращение акционерным обществом. Помните, что в экономических системах некоторых стран (к примеру, США, Японии и др.) допускается выпуск ценных бумаг, на которых не обозначена номинальная стоимость. В данном случае на акции указывается ее номер, серия и класс.

2. При приобретении ценных бумаг по их номинальной стоимости, надо также учитывать, что эта стоимость ― величина непостоянная и может меняться. Чтобы увеличить номинальную стоимость, АО регистрирует выпуск акций с отличным от прежних номиналом. При этом при наличной форме выпуска прошлые акции выводятся из обращения, а при безналичной ― выводятся их сертификаты. После чего акционеры получают новые ценные бумаги или сертификаты.

3. Необходимо различать понятия «номинальная стоимость» и «цена акции». Стоимость, по которой ценные бумаги покупают и продают на фондовом рынке ― это цена акции. Котирующиеся на бирже акции продаются по цене курса, которая определяется в долларах. Цены акций могут как повышаться, так и понижаться ― это зависит от котировки валюты. Этот процесс и позволяет получать прибыль при купле-продаже ценных бумаг.

4. Компании выпускают в обращение и привилегированные акции, и обыкновенные ― это следует учитывать при определении их номинальной стоимости. По закону  25 % от уставного капитала компании ― это максимальная номинальная стоимость в случае с привилегированными акциями. В ситуации с обыкновенными акциями эта стоимость, в сущности, является соотношением уставного капитала АО к числу выпущенных ценных бумаг.

5. Для получения сведений о номинальной стоимости акций различных организаций следует обратиться к их официальным информационным источникам. Эти сведения также можно найти в прессе или на других открытых ресурсах, так как на выпуск акций всегда обращается внимание.

Кто и как принимает решение о выплате дивидендов по акциям

Начисление и выплата дивидендов по акциям членам-основателям или участникам ООО ― это не обязанность, которая закреплена уставном документе, а право. В соответствии с пунктом 2 статьи 28 Федерального закона об ООО дивиденды распределяются пропорционально вложенным долям в уставный фонд общества.

Существует несколько документов, в которых отражены все моменты, касающиеся процесса распределения суммы чистой итоговой прибыли: внутреннее положение о распределении прибыли, корпоративный договор между всеми членами общества, положения устава.

Закон не запрещает внесение изменений в документы, а также непропорциональную выплату дивидендов по акциям относительно инвестированного капитала участников. В действительности можно столкнуться с рядом ситуаций, когда такой корпоративный договор пересматривается и в него вносят новых лиц, обладающих правом получения части итоговой прибыли. При этом проводится общее собрание и, если все участники согласны, соответствующие дополнения вносятся в договор. Это является главным условием. В данном случае, согласно статьям 66.1 и 67.2 Гражданского кодекса, изменение корпоративного договора происходит без пересмотра устава.

Все потенциальные участники в обязательном порядке должны быть осведомлены о проведении собрания за 30 дней ― это установлено на законодательном уровне. Выплата производится всем лицам, которые указаны в реестре, независимо от того, присутствовали они на собрании или нет.

Все вопросы, которые касаются сумм и сроков получения дивидендов по акциям, обсуждаются только на общем собрании с учредителями общества (согласно подпункту 7 пункта 2 статьи 33 ФЗ об ООО). Другая организация не может брать на себя такую важную функцию, точно так же, как и влиять на управление компании при распределении прибыли.

Обсуждение и принятие решения о возможности выплаты дивидендов проходят поэтапно:

  1. Сначала на общем собрании представляются отчеты бухгалтерии и финансовые документы.
  2. Затем определяется доля от прибыли, которая идет на дивидендные выплаты участникам ООО, а также принимается решение, в каком порядке будет распределяться эта сумма.
  3. Коллективно принимается решение по срокам и форме выплат, исходя из решений большинства присутствующих участников общества.

По итогам собрания и на основании подписанного протокола руководством ООО издается соответствующий приказ.

Бывают следующие случаи, при которых решение не может быть принято или признается незаконным:

  • до того момента, пока не оплачены взносы в уставный фонд ООО;
  • по требованию акционеров или учредителей до момента выкупа выпущенных акций;
  • если руководство не соблюдает требования о необходимой величине чистых активов;
  • если имеют место даже самые малые признаки банкротства.

Если вдруг решение принимается в обход этих случаев, любой участник ООО вправе оспорить его в судебном порядке.

Как узнать дату выплаты дивидендов по акциям

  • Следите за проведением собраний для акционеров.

Чаще всего, размер дивидендов по акциям, а также решение об их выплате выносятся на повестку собрания акционеров. Эти собрания бывают годовыми (ГОСА) и внеочередными (ВОСА). Но иногда на собраниях могут и не обсуждаться вопросы, связанные с дивидендными выплатами.

Перед тем как провести то или иное собрание, советом директоров утверждается рекомендуемый размер дивидендов. Что-то вроде: прибыла такая часть, а вот такую предлагаем выплатить акционерам. На собрании акционеры должны дать свое согласие на это. О датах проведения собрания публикуется информация на сайте компании.

Как правило, контроль над российскими компаниями имеет один или несколько мажоритарных акционеров. У них в распоряжении такая доля в компании, что они могут самостоятельно принимать решения за всех акционеров. В подобных компаниях держателям обыкновенных акций (миноритарным акционерам) нет смысла принимать участие в голосовании. Если только это не очное собрание «Сбербанка», а у вас есть желание попасть на шоу Германа Грефа в стиле stand up с ароматом французской булочки.

О дате, когда будет фиксироваться реестр и проводиться собрание, информируют на сайте компании в рубрике «для инвесторов».

  • Отслеживайте новости компаний, подписавшись на них.

Увы, сайты обязательного раскрытия информации и сайт Московской биржи не предусматривают подписку на актуальные новости компаний. Проверка новостей вручную не совсем удобна, тем более, если компания не одна. Но существует два способа, при которых важная информация будет приходить на электронную почту: пользование сайтом Лондонской биржи и собственными службами компаний по работе с акционерами и инвесторами.

Подписка на сайте London Stock Exchange. Многие российские компании торгуют акциями на Московской бирже в Москве и в то же время на Лондонской бирже в Лондоне. Сайтом LSE предусмотрена подписка на новости компаний ― свежая информация вовремя будет поступать на электронный ящик. Для начала необходима регистрация (она бесплатна), после чего создается личный кабинет, подписки на новости включаются в разделе Email Alerts.

Необходимы минимальные знания английского языка, если вы планируете инвестировать в ценные бумаги самостоятельно. Так или иначе, сайт London Stock Exchange, телеконференции для инвесторов, проводимые компаниями, а также документы эмитентов ― на английском языке.

Подписка через Investor Relations компании. На сайте каждой компании, торгующей на фондовой бирже, имеется раздел, специально предназначенный для акционеров и инвесторов. Практически всегда в этом разделе есть контакты службы по работе именно с данной группой людей. Если подписку оформить невозможно, то можно попросить включить ваш адрес в рассылку новостей.

Кроме работы с документацией компаний, возможно использование готовых агрегированных данных по дивидендам. К примеру, сервис инвестиционной компании под названием «Доходъ» или сервиса БКС.

Как получить дивиденды по акциям

Купить акции и получать дивиденды могут и физические лица, и юридические. Независимо от применяемой системы налогообложения общество является налоговым агентом по отношению как к физическому, так и к юридическому лицу.

Стоит обратить внимание, что в соответствии с пунктом 7 статьи 42 Федерального закона № 208-ФЗ выплаты производятся только в безналичной форме даже физическим лицам. Дивиденды могут выплачиваться за предыдущий период, когда не было распределения прибыли.

Но при каждом случае, когда выплата производится в денежной форме, общество ― это налоговый агент относительно дивидендного дохода. С физических лиц удерживается НДФЛ, а с юридических ― налог на прибыль (согласно пункту 3 статьи 284, пунктам 3, 7 статьи 275 и пунктам 3, 4 статьи 214 Налогового кодекса).

Важная новость для подписчиков!

Налог на дивиденды по акциям

Ставка для юридических и физических лиц одинаковая ― 13 %, но есть несколько исключений.

Статус физического лица влияет на ставку НДФЛ. Здесь нужно уточнить, является ли лицо налоговым резидентом, проще говоря, находится ли он в России более полугода за календарный год.

Если акционер, получающий дивиденды ― налоговый резидент, то ставка будет 13 %. Если же выплаты по дивидендам производятся нерезиденту, то ставка в этом случае 15 %. Причем гражданство не играет роли при определении налогового статуса.

Если дивидендные выплаты идут иностранной организации, ставка для них установлена в размере также 15 %. Но международное соглашение может установить и другую ставку, тогда приоритет будет у данного договора при налогообложении физических лиц, не являющихся резидентами РФ, и иностранных организаций.

Вместе с тем, может устанавливаться нулевая ставка тем российским организациям, у которых в собственности более 50 % акций компании на момент принятия решения о дивидендных выплатах.

Мнение эксперта

Как быть со ставками налога на прибыль с дивидендов за истекшие налоговые периоды

Екатерина Анненкова,
аттестованный Минфином Российской Федерации аудитор, эксперт в области бухгалтерского учета и налогообложения, информ агентство «Клерк.ру»

Внесенные законом 368-ФЗ изменения в Налоговый Кодекс довольно понятны. Но все же ситуация с прежними ставками налога на доход от дивидендов весьма сложная. Все прошлые законы, вносящие корректировки в Налоговый кодекс по части размера ставки с дивидендов, не указывали на периоды, на которые применяются данные изменения.

Налоговые службы и Минфин не озвучивают официальную версию этого вопроса. Со стороны налоговой инспекции были устные предложения, что рекомендуется работать со ставками налогов, действовавших в соответствующие прошлые налоговые периоды.

Ответственность за невыплату дивидендов с акций

Если обществом нарушаются права участников и акционеров по выплате дивидендов, можно обратиться в суд для принудительного взыскания. Проценты за весь период просрочки указываются в исковом заявлении. Иногда, в случае такого нарушения по выплатам, общество привлекается к административной ответственности (статьи 15-20 Кодекса об административных правонарушениях).

Любое ООО ― это хозяйствующий субъект, потому судебные слушания проходят только в арбитражном суде, если даже иск подан физическим лицом.

Если причина неуплаты дивидендов по акциям объективная (например, непредоставление участником достоверных данных о расчетном счете, месте проживания и пр.), то акционер может потребовать их у общества в трехдневный срок после окончательной даты выплат. В случае выявления досудебной проверкой, что причина невыплаты ― это отсутствие решения о распределении дивидендов, иск будет отклонен.

Информация об экспертах

Георгий Генс, президент группы компаний «ЛАНИТ», Москва; кандидат экономических наук. Сфера деятельности: системная интеграция, дистрибуция высокотехнологичного оборудования и программных решений, IT-аутсорсинг, консалтинговые услуги. Форма организации: группа компаний. Территория: головной офис ― в Москве; 39 дочерних компаний и филиалов ― в регионах России, а также в Беларуси, Казахстане и Украине. Численность персонала: более 4000. Годовой оборот: 40,9 млрд руб. (c НДС; в 2010 году).

Екатерина Анненкова, аудитор, аттестованный Минфином РФ, эксперт по бухгалтерскому учету и налогообложению, ИА «Клерк.Ру». Проект «Клерк.Ру» основан 25 октября 2001 года и в настоящее время является крупнейшим интернет-ресурсом, посвященным вопросам бухгалтерского учета, налогообложения и смежным темам, который посещает ежемесячно около 2,5 миллионов уникальных посетителей.

Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Рекомендации по теме

Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Лучшее предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
Простите, что прерываем Ваше чтение

Чтобы обеспечить качество материалов и защитить авторские права редакции, многие статьи на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и продолжить чтение. Это займет всего 2 минуты.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
2 минуты, и Вы продолжите читать
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

Вы сможете бесплатно скачать документ, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

  • методики, проверенные на практике
  • правовая база
  • полезные подборки статей
  • участие и просмотр вебинаров

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.