text
Коммерческий директор

Цели и задачи финансового анализа предприятия + формулы для расчета

  • 12 сентября 2018
  • 65
Цели и задачи финансового анализа предприятия + формулы для расчета

Разберемся, в чем заключается суть финансового анализа, в каких ситуациях он требуется и как проводится.

Вы узнаете:

  • В чем заключается финансовый анализ.
  • На какие вопросы он должен ответить.
  • Какова методика финансового анализа.
  • Каковы цели анализа.
  • Как проводится финанализ при банкротстве.
  • Как проводится финанализ при оценке бизнеса.

Рано или поздно на любом предприятии возникает необходимость в проведении финансового анализа. В чем заключается его суть, в каких ситуациях он требуется и как проводится? Подробно разбираем в этой статье.

Полезный ресурс для оптимизации расходов и увеличения доходов  ↓

EasyFinance.ru

Суть финансового анализа предприятия

Финансовый анализ – это профессиональное определение финансового и имущественного положения лица в текущий момент, а также на ближайшую и долгосрочную перспективу. Анализ проводится не только в процедуре конкурсного управления при банкротстве, когда компания испытывает финансовые сложности, но и при обычном функционировании организации.

В обычное время финанализ проводят как элемент управления предприятием, для определения оптимальных способов повышения прибыли, изучения доходности и рисков бизнеса.

Финансовый анализ должен ответить на следующие вопросы:

  • из каких источников и как финансируется деятельность компании;
  • какова эффективность его функционирования в настоящий момент;
  • каков прогноз прибыльности предприятия на будущее.

Известны разные методики проведения финансового анализа. Каждый из элементов анализа имеет самостоятельное значение для оценки состояния компании. Например, анализ доходности на основе разных методов помогает определить финансовую устойчивость на сегодняшний день и в перспективе на будущее.

Для объективного и полного анализа также учитывается информация о планируемых затратах по сделкам, которые уже заключены, и платежи по ним будут проведены в будущем, а также по проектам, реализация которых запущена или ожидается.

При финанализе кроме доходности учитываются вероятные риски. В любой коммерческой организации создаются резервы, которые имеют стоимостное выражение (например, резервный фонд ООО). По общему правилу, чем выше доходность организации, тем выше риски, которые она несет в связи с возможными убытками и неполучением прибыли. Цель анализа рисков заключается в предотвращении вероятных убытков.

Методика финансового анализа организации

На практике используются различные методы финансового анализа:

  • горизонтальный и вертикальный анализ;
  • анализ относительных показателей и коэффициентов;
  • трендовый;
  • пространственный;
  • факторный анализ финансовой устойчивости предприятия.

Горизонтальный анализ представляет собой сопоставление данных бухгалтерской отчетности за определенный временной промежуток. Может проводиться в абсолютных и относительных значениях. С помощью этого метода можно наглядно оценить вектор изменения основных балансовых показателей. Формируются таблицы, которые содержат данные абсолютной динамики, дополненные темпами роста и прироста стоимостных показателей.

Вертикальный метод отличается тем, что анализ основывается на структурировании балансовых показателей.

Факторный метод аналитики заключается в оценки влияния на финансовое состояние предприятия определенных факторов, как внутренних, так и внешних.

Основным принято считать метод финансовых коэффициентов. Посредством этой методики специалисты могут объективно и в полной мере оценить финансовое положение компании на текущий момент. Метод включает в себя расчет:

  • коэффициентов абсолютной ликвидности;
  • коэффициентов независимости;
  • общего и промежуточного коэффициентов покрытия.

При расчете коэффициентов статьи актива и пассива проходят корректировку (могут быть переоценены основные фонды компании, товарные запасы, долгосрочные финансовые активы).

Кроме комплексной оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать кредиторскую задолженности, вероятность ее взыскания. Неисполнение обязательств по-разному влияет на общее финансовое положение компании.

К другим методам финансового анализа также относятся:

  • метод экспертных оценок;
  • методы ситуационного анализа и прогнозирования;
  • обработка пространственных и временных совокупностей.

Источники информации для проведения финансового анализа

Источники информации для финанализа можно разделить на внутренние и внешние. Внутренние непосредственно характеризуют имущественное и финансовое состояние компании, к ним относятся бухгалтерская отчетность, данные управленческого и финансового учета. К внешним можно отнести все показатели, которые берутся из внешней среды, это фондовые и валютные рынки, рынок капиталов и т.д.

На сегодняшний день разработано множество электронных программ, которые помогут провести быстро и качественно финансовый анализ. Вы можете приобрести и установить программный продукт на своем предприятии или воспользоваться онлайн сервисом.

В качестве примера можно назвать: https://www.audit-it.ru или http://online.1fin.ru/

Применение перечисленных методов при финанализе дает возможность детализировать оценку общего состояния, ликвидности, финансовой устойчивости предприятия. Различные методы позволяют обеспечить полноту анализа, в том числе на основе внутренних и внешних факторов и в сравнении со средними отраслевыми показателями.

Финансовый анализ должника при банкротстве

В процессе осуществления наблюдения при банкротстве организации, одной из задач временного управляющего является анализ финансового состояния должника. По результатам такой аналитической работы можно делать вывод о целесообразности и обоснованности дела о банкротстве, возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника. Финанализ показывает шансы удовлетворить заявленные требования кредиторов.

Таким образом, в процедуре банкротства финансовый анализ является важной составляющей, без которой невозможно движение судебного процесса. В законе перечислены цели определения состояния должника при наблюдении, они различаются в зависимости от значимости. Наибольший приоритет имеют цели, которые позволяют вести дело о признании банкротом, то есть сначала необходимо выплатить вознаграждение арбитражному управляющему и покрыть судебные расходы. И только потом определяется возможность или невозможность восстановления платежеспособности должника.

В процедуре признания лица несостоятельным финансовый анализ проводится арбитражным управляющим на стадии наблюдения, также при финансовом оздоровлении должника, внешнем управлении и конкурсном производстве.

Управляющий выбирает сам тактику проведения финанализа, ставит цели и определяет средства для достижения задач. Законодательством схема данной процедуры строго не регламентирована, но в законе о банкротстве указаны средства, которые рекомендованы к использованию временным управляющим при оценке имущественного положения должника. К ним относятся: инвентаризация имущества, анализ документов на собственность. Инвентаризацию управляющий проводит при принятии в свое ведение имущества компании.

Финансовый анализ должника проводится на основании результатов балансовой оценки имущества, которое есть у организации, и должен быть ориентирован на рыночную стоимость такого имущества.

С какими документами работает управляющий:

  • материалы аудиторских проверок;
  • отчеты оценщиков;
  • учредительные документы;
  • протоколы общих собраний участников общества;
  • протоколы заседаний совета директоров;
  • реестры акционеров;
  • договоры, планы, сметы, калькуляции, а также всевозможные материалы налоговых проверок и судебных процессов.

Особенность финансового анализа при банкротстве заключается в том, что оценивается состояние компании за каждый квартал. Временной отрезок берется не менее чем два года до возбуждения дела о несостоятельности. Это помогает выявить момент и причины потери платежеспособности с учетом динамики изменения значений, а значит, оценить возможность восстановления финансовой стабильности предприятия и обеспечения его рентабельности в ближайшем будущем.

Ключевая цель проведения финансового анализа в данном аспекте – формирование реального представления о степени ликвидности имущества должника, что должно помочь при избрании того или иного направления ведения процедуры банкротства.

Еще одной целью является выявление фиктивного или преднамеренного банкротства. Недобросовестность компании легко обнаружится при профессиональном изучении реальных доходов и имущественного положения ее и аффилированных лиц.

Выводы, которые делает временный управляющий по результатам финансового анализа в процедуре наблюдения за должником, имеют большое значение. Они являются основанием для принятия кредиторами решения о дальнейшем развитии судебного процесса. То есть, основываясь на данных финанализа, готовится ходатайство о переходе в одну из следующих процедур: финансового оздоровления, внешнего управления, либо об открытии конкурсного производства на основании признания должника банкротом.

Финансовый анализ при оценке бизнеса

Еще одной причиной проведения финанализа помимо банкротства предприятия является оценка бизнеса, например, перед его продажей.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия осуществлять свою деятельность в нормальном режиме. Это значит обеспеченность ресурсами, необходимыми для нормального функционирования общества, целесообразность и эффективность их размещения и использования, здоровые финансовые взаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособность и финансовая устойчивость.

Хорошее финансовое состояние подразумевает:

  • платежеспособность;
  • готовность отвечать вовремя и в полной мере по своим обязательствам;
  • эффективное использование ресурсов организации;
  • исключение риска несостоятельности;
  • прибыльность бизнеса;
  • перспективы дальнейшего развития и т.д.

О плохом финансовом положении компании свидетельствует неудовлетворительная платежеспособность, низкая эффективность использование ресурсов и размещения средств, административные ошибки в управлении компании. Показателем максимально плачевного финансового положения компании является предбанкротное или банкротное состояние.

Задачи финанализа при проведении оценки бизнеса:

  • оценка реально сложившегося финансового положения и определение реальной доходности оцениваемого бизнеса;
  • обоснование прогнозных значений доходов и расходов компании с учетом макроэкономической и отраслевой информации;
  • выявление сходства оцениваемого бизнеса с предприятиями-аналогами;
  • выявление скрытого или явного банкротства;
  • оценку эффективности использования активов общества.

Этапы анализа при оценке бизнеса:

  • анализ имущественного положения;
  • анализ финансовых результатов;
  • анализ финансового состояния.

Важная новость для подписчиков!

Пример финансового анализа предприятия

В процессе функционирования компании величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга. Поэтому на практике обычно строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа ценны при сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Вертикальный и горизонтальный анализ

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения ( +, -)

тыс.руб.

в % к итогу

тыс.руб.

в % к итогу

тыс.руб.

в удельных весах

в % к величине

АКТИВ

 

 

 

 

 

 

 

1. Основные средства

 

 

 

 

 

 

 

2. Прочие внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

3. Запасы и затраты

 

 

 

 

 

 

 

4. Дебиторская задолженность

 

 

 

 

 

 

 

5. Денежные средства и прочие активы

 

 

 

 

 

 

 

Баланс

 

 

 

 

 

 

 

ПАССИВ

 

 

 

 

 

 

 

6. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

 

 

7. Долгосрочные кредиты и займы

 

 

 

 

 

 

 

8. Краткосрочные кредиты и займы

 

 

 

 

 

 

 

9. Кредиторская задолженность

 

 

 

 

 

 

 

Баланс

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовых результатов

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибыли, убытках и сводного баланса производится расчет основных показателей рентабельности.

Анализ финансового состояния

Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия.

Анализ ликвидности  и платежеспособности баланса

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

  • наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
  • отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное. По существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы компании можно разделить на следующие группы:

  • 1) Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
  • 2) Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
  • 3) Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
  • 4) Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

  • 1) Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
  • 2) Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства.
  • 3) Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.
  • 4) Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

  • А1 > П1
  • А2 > П2
  • А3 > П3
  • А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

Перспективная ликвидность (ПЛ) – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала

Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, предприятие не зависит от внешних кредиторов. Но такая ситуация не может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация либо не умеет, либо не желает, либо не имеет возможности использовать внешние источники для осуществления основной деятельности.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

  • Наличие собственных оборотных средств (СОС).
  • Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал.
  • Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

В итоге, можно выделить 4 типа финансовых ситуаций:

  • Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
  • Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
  • Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
  • Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Рекомендации по теме

Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Лучшее предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

Чтобы обеспечить качество материалов, многие документы на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и вы сможете скачивать любые файлы. Это займет всего 2 минуты.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и скачать все файлы бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.