Читать журнал бесплатно

Горячая линия: 8-800-222-1592

Коммерческий директор

Индекс уровня инфляции: определение и формулы расчета

  • 4 марта 2019
  • 181
Индекс уровня инфляции: определение и формулы расчета

О том, что такое индекс инфляции, на какие сферы он влияет и как его рассчитать, читайте в этом материале.


Вы узнаете:

  • Как определяется индекс инфляции.
  • Как производится прогнозирование и расчет индекса инфляции.
  • Как инфляция влияет на бизнес.
  • Как инфляция влияет на инвестирование.
  • Как рассчитать основные показатели индекса инфляции.

Инфляция является неотъемлемой частью экономических процессов, протекающих в обществе. Учет инфляции в расчетах помогает лучше продумать стратегию развития компании и грамотнее инвестировать средства в различные проекты.

Определение индекса инфляции

Индекс инфляции (индекс цен) демонстрирует увеличение стоимости товаров за определённый отрезок времени. Он определяет динамику стоимости вещей, которые люди покупают для личных нужд. Записывается индекс инфляции в виде процента: чем он больше, тем серьезнее финансовые проблемы потребителей.

В любой экономике инфляция характеризует увеличение суммарного показателя цен на различные категории товаров.

Чаще всего этот показатель просчитывается на основе самых жизненно важных товаров из потребительской корзины. В этом и состоит проблема методологии, поскольку потребительская корзина – условный набор товаров, который не всегда характеризует население. Но всё же этот показатель отображает, с какой скоростью деньги становится дешевле, а товары – дороже. При расчёте показателя инфляции берётся стоимость потребительской корзины за прошлый отчётный период и за текущий, отношение этих данных и будет характеризовать уровень.

Прогнозирование и расчёт индекса инфляции по формулам

Определить индекс инфляции и вероятность его изменения помогают расчеты, основанные на средних ожидаемых показателях роста за месяц. Подобные данные можно найти в официальных прогнозах, которые публикуются для формирования общей картины в социально-экономической сфере. Прогнозирование и учет инфляции позволяет более выгодно оперировать финансовой деятельностью предприятия.

Годовой темп роста инфляции можно вычислить по следующей формуле, где он равняется возведенной в двенадцатую степень сумме единицы и текущего месячного темпа роста инфляции с последующим вычетом единицы:

ТИГ = (1 + ТИМ)12 – 1

Представим, что прогнозируемые темпы ежемесячного роста составят 2,8 %. В таком случае, подставляя значения в формулу, получим:

(1 + 0,028)12 – 1 = 1.3929 – 1 = 0,3929 или 39,29 %

Данная формула может использоваться также для расчета показателей на конкретный месяц отчетного периода и применяется для оценки ожидаемого роста цен спустя обозначенный срок. Помимо годового темпа роста можно рассчитать годовой индекс инфляции:

ИИГ = 1 + ТИГ или ИИГ = (1 + ТИМ)12

Где годовой индекс инфляции будет равняться сумме единицы и годового темпа или же сумме единицы и месячного темпа, возведенной в двенадцатую степень – то есть по вышеприведенным расчетам.

Используя те же данные, что и в предыдущем примере, можно рассчитать годовой индекс инфляции, он будет равен 1.3929 или 139,3 %

Учет и влияние индекса инфляции на бизнес

Учёт индекса инфляции необходим при грамотном и осознанном ведении бизнеса. Особенно, если темпы роста инфляции превышают разумные значения. В странах, где инфляция играет одну из главных ролей в экономике, ее учитывают в бюджетах предприятия, что помогает безболезненно адаптироваться под меняющиеся условия рынка.

Чаще всего проблемы могут возникнуть тогда, когда темпы роста значительно превысят те, что были спрогнозированы. При учете ее в расчетах и бюджетах на будущее опираются на статистические данные, предоставляемые органами управления, а также на динамику реальной потребительской корзины и ее прогнозы. Особенно важен учет этого показателя в проектах, которые растянуты во времени на длительный период – например, строительство.

Также инфляция влияет на бизнес и с психологической точки зрения, формируя определенные ожидания и образ мышления. Например, если вы решили уйти из бизнеса, а затем вернулись спустя длительное время, то ваша картина мира может основываться на устаревших параметрах, что часто приводит к упущенным возможностям и несовершенным выгодным сделкам. Чтобы избежать таких проблем, нужно постоянно обновлять свое представление об экономических условиях, оценивать покупательскую способность определенных денежных сумм, ориентироваться в показателях и динамике роста цен.

Чаще всего индекс и темпы роста инфляции рассчитываются за определенный период – в основном это год. Из поля зрения в таком случае выпадают сезонные колебания, зависимость от различных событий, произошедших за время отчетного периода. Изменение в ценах может быть следствием динамики курса валют или результатом предпраздничного ажиотажа и последующего снижения потребительского интереса. В итоге оценка может быть ошибочной и основываться на неверно истолкованных фактах. Нивелировать этот фактор позволяет комплексный анализ, учитывающий различные показатели, а не только рост цен.

Как при инфляции повысить цены и не растерять клиентов

Если вы решите повышать цены на свои товары или услуги, то сразу столкнетесь с сопротивлением сотрудников и потребителей. Менеджеры испугаются дополнительной работы с клиентами, а клиенты начнут шантажировать фразой «Уйду к другому поставщику».

Чтобы не вызвать негатива, используйте специальные техники повышения цен, о которых вы узнаете из статьи электронного журнала «Коммерческий Директор».

3 техники повышения цен

Учет и влияние индекса инфляции на инвестирование

Выбирая поле для инвестиций, сложно обойти вниманием такой важный экономический показатель как инфляция, ведь он напрямую связан с обесцениваем средств. Математически данный фактор учитывается путем корректировки коэффициента дисконтирования или составляющих денежного потока на интересующий нас показатель.

Применяемая ставка дисконтирования, определяющая будущие денежные потоки, должна соответствовать анализируемому денежному потоку. Для расчета реального (свободного от учета инфляции) потока средств применяется реальная ставка дисконтирования. А вот для того потока, который учитывает инфляционные показатели, применяется номинальная ставка дисконтирования. Соответственно, и для расчета потока собственных средств, и для инвестированных. В последнем случае ставка дисконтирования будет определяться как средняя ставка по совокупным источникам финансирования в процентах.

При расчете с учетом реального потока средств используется ставка дисконтирования, скорректированная на показатель инфляции по принципу Фишера. Перевести номинальную ставку в реальную по Фишеру можно с помощью следующей формулы:

Индекс уровня инфляции: определение и формулы расчета

Индекс инфляции обозначается буквой i. Используемые в формуле индекс и ставка относятся к равным по временным показателям периодам – если вы берете ставку за год, то и индекс инфляции тоже стоит брать годовой. Приведенную выше формулу преобразуем следующим образом:

rR+ (rR x i) = rN– i или rN= rR+ I + rN x i

Если индекс инфляции (i) меньше 5 %, то последнее слагаемое можно не учитывать. В таком случае формула будет выглядеть как:

rN= rR+ I

Чтобы лучше понять применение формулы на практике, рассмотрим пример. Допустим, существует проект с доходностью 5 % без учета роста цен. Получается, что 100 000 ₽ на начало периода и 108 000 ₽ на конец отчетности будут иметь для того, кто инвестирует равную ценность. Допустим, инфляция составит 13 % за 12 месяцев. Из этого следует, что для достижения указанного уровня доходности с учетом спрогнозированной инфляции проект должен приносить следующую прибыль:

1 – (1 + 0,05) x (1 + 0,13) = 1 – 1,05 x 1,13 = 0,1865 или 18,65 % годовых

Существует также более совершенный подход, который подразумевает внесение коррективов во все задействованные показатели, оказывающие влияние на динамику денежных потоков, в том числе выручку и переменные расходы. Для корректировки этих показателей используются различные коэффициенты, поскольку изменения цен на товары, производимые компанией и цены на используемое в процессе сырье могут различаться. Высчитанные с учетом показателей роста цен потоки средств исследуются с использованием критерия чистой приведенной стоимости.

Рассмотрим пример. Существует некий проект, размер инвестированных средств в который составляет 50 млн рублей. Срок проекта – 3 года, а доходы за год соответственно 21, 21 и 26 млн рублей. Ставка дисконтирования 11 % без учета индекса инфляции, который равен 6 %. Для начала рассчитаем целесообразность без инфляции:

NPV = -50 + 21 / 1,11 +21 / 1,112 + 26 / 1,113 = -50 + 18,92 + 17,04 + 19,01 = 4,97

Без учета инфляции проект кажется выгодным. Этот аргумент может положительно повлиять на его принятие. Теперь обратим внимание на инфляцию, которая составляет 0,06 и рассчитаем номинальную ставку дисконтирования:

(1 + 0,11) x (1 + 0,06) – 1 = 0,1766.

Рассчитаем чистую текущую стоимость с учетом новых данных:

NPV = -50 + 21 / 1,1766 +21 / 1,17662 + 26 / 1,17663 = -50 + 17,85 + 15,17 + 15,96 = -1,02

Чистая текущая стоимость с учетом коррективов будет отрицательной, поэтому проект уже не привлекателен для инвестирования.

На этом примере можно убедиться, что учет инфляции позволяет более предусмотрительно оперировать денежными потоками и инвестированием.

Главными элементами, которые требуется корректировать с учетом инфляции являются составляющие финансовых потоков и ставка дисконтирования. Чтобы расчеты были верными, корректируется только один из показателей.

Вывод

Поскольку инфляция в том или ином процентном соотношении присутствует в экономике всегда, целесообразно учитывать ее при планировании финансовых показателей, а также при оценке прибыльности проекта или выгодности инвестиций. С помощью учета показателей инфляции можно спрогнозировать динамику роста компании, составить более подробный и продуманный план развития.

Применяя индекс инфляции для оценки привлекательности инвестиций, необходимо скорректировать задействованные во влиянии на денежные потоки коэффициенты на данный показатель. Сделать это можно по различным методикам, в зависимости от целей и исходных данных.

Учет инфляции позволяет сделать более осознанный анализ прибыльности проекта и принять правильное решение на его основе.

Важная новость для подписчиков!

logo
Простите, что прерываем Ваше чтение

Чтобы обеспечить качество материалов и защитить авторские права редакции, многие статьи на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и продолжить чтение. Это займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и продолжить чтение статьи
Зарегистрироваться
×
Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

Чтобы обеспечить качество материалов, многие документы на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и вы сможете скачивать любые файлы. Это займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и скачать материал
Зарегистрироваться
Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

Чтобы обеспечить качество материалов, многие документы на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и вы сможете скачивать любые файлы. Это займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и скачать материал
Зарегистрироваться
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.