Что такое факторинг простыми словами

2942
Фото: shutterstock.com/
Фото: shutterstock.com/
В этой статье вы прочитаете о том, что собой представляет факторинг, какие преимущества он предполагает, а также как должен оформляться договор факторинга и какие нюансы предполагает факторинг с регрессом. Подробно об этом, а также о том, какие виды факторинга существуют – читайте далее.

Что такое факторинг и какие функции он выполняет

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, которая сочетается с кредитованием оборотного капитала клиента. Данная операция связана с переуступкой клиентом-поставщиком своих неоплаченных платежных требований факторинговой компании за поставленные товары, услуги, работы, права получения по ним.

Следовательно, факторинг это простыми словами получение средств по платежным документам, кредитованием и гарантией от валютных и кредитных рисков.

Участниками факторинговых отношений являются 3 стороны:

1. Факторинговая компания;

2. Предприятие (компания), приобретающее товар;

3. Клиент (поставщик товара, кредитор).

Преимущество факторинга заключается в выгодном сочетании нескольких функций:

  1. Инкассация задолженности клиента;

  2. Финансирование оборотного капитала;

  3. Если договор устанавливает, на факторинг возлагается риск неплатежа, являясь страховщиком финансовых рисков.

За счет подобного комплекса функций факторинг становится незаменимым механизмом для деятельности средних и малых компаний, которые по разным причинам не могут получить банковский кредит.

Как факторинг развивается в России

В отечественной практике факторинг развивается постепенно. Если обороты по факторингу  в Западной Европе превышают 5% ВВП, в Восточной Европе – 1.5-2% ВВП, то в России лишь 0.1%.

Европа занимает порядка 67% всего факторингового оборота, Америка – 22%, Азия – 11%, Африка – 1%. При этом в мире функционируют порядка тысячи факторинговых компаний с суммарным размером дебиторской задолженности 1 триллион евро.

В российской практике в течение последних лет отмечается существенное расширение нинтереса на факторинговые услуги со стороны клиентов и со стороны банковской сферы. Потребность в факторинге испытывают практически все организации, которые постоянно работают по отсрочке платежа.

Какие виды факторинга различают

  1. Факторинг с регрессом. Является классической схемой факторинга при продаже товаров с отсрочкой платежа. Фактор выкупает обычно 90% дебиторской задолженности клиента, но спустя срок отсрочки начинается право регресса – у фактора есть право запроса у клиента ранее выданного финансирования. Преимущество для фактора – отсутствие каких-либо рисков, для клиента – финансирование предоставляется сразу после отгрузки товара без кассовых разрывов.

  2. Факторинг без регресса. Началось развитие данного направления в России 3 года назад. Актуален данный факторинг для компаний, работающих с отсрочкой платежа. Процесс заключается в покупке дебиторской задолженности. Компания-клиент может производить отгрузку продукции по условиям отсрочки платежа, фактор ему предоставляет финансирование сразу после отгрузки товара и полностью, при этом исключив риск неплатежей и кассовых разрывов. Для компании-клиента такой вариант считается наиболее дорогим, учитывая довольно серьезные риски фактора.

  3. Поручительство за покупателей. Аналогичен данный вид страхованию кредитных рисков. Фактор предоставляет клиенту поручительство на случай неплатежа любого из дебиторов. Выплата финансирования в таком случае производится только при просроченной дебиторской задолженности. Удобство такого варианта для клиента заключается в возможности минимизации рисков неплатежей даже при сотрудничестве с новыми клиентами.

  4. Финансирование закупок, реверсивный либо закупочный факторинг. Клиентом фактора будет не компания, производящая либо продающая товары, а её дебитор. Используется такая схема, если дистрибьютор отказывается работать по условиям отсрочки платежа, а её дебитор не имеет свободные средства для закупки необходимого объема товара. Работает это следующим образом – компания-дистрибьютор производит отгрузку товара для дебитора. Финансирование этой закупки производится фактором, а дебитору предоставляется соответствующая отсрочка платежа.

  5. Международный факторинг – может быть экспортным и импортным, с регрессом либо без. Для участия в международном факторинге фактор должен быть членом международных факторинговых ассоциаций FCA и IFG.

  6. Открытый либо закрытый факторинг. Применимо это понятие может быть в отношении любой из указанных разновидностей факторинга, кроме международного. Дебитор подписывает с клиентом фактора соглашение о факторинговом сотрудничестве, с выплатой финансирования на расчетный счет фактора. Закрытый факторинг – дебитору может быть неизвестно о договоре факторингового обслуживания.

Что такое факторинг простыми словами

Факторинг в ритейле

Виктор Носов, вице-президент, директор департамента факторинговых операций в Промсвязьбанке, Москва

Для разных продуктовых сетей Законом о торговле заданы ограничения по получению дополнительных средств, привлекаемых за счет сотрудничества с поставщиками. Ритейлеры для возврата недостающего предлагают своим партнерам сервис финансирования дебиторской задолженности, который подобен факторинговым услугам. Сеть заявляет поставщикам о возможности получения средств ранее, чем по договору. Хотя для этого требуется определенная плата.

Я обозначил данный тренд в качестве инициативы сетей предоставлять псевтофакторинг, не считаю его долгосрочным – просто пробный механизм, который пытаются осваивать игроки сложного рынка в условиях избыточной ликвидности.

В этом качестве сети можно лишь с очень сильной натяжкой называть конкурентами для профессиональных факторов. Ведь одним из участников данной цепочки оказывается финансовый посредник. Да и сеть будет заниматься только посреднической ролью, что отражается в стоимости финансирования.

Пример факторинга

Предположим, что компания ABC специализируется на молочных продуктах. Данный рынок является высококонкурентным. Следовательно, отсрочка платежа становится важным конкурентным преимуществом. Тем более, компания ABC планирует реализацию продукции через федеральные сети супермаркетов, работающих лишь по отсрочке платежа. Но отсрочка платежа приводит к кассовым разрывам, и у компании ABC недостаточно оборотных средств.

Важным помощником в таком случае становится факторинг. Решением задач компании может стать классический факторинг с регрессом. Заключается договор факторингового обслуживания с фактором в 100% и отсрочкой платежа на 60 дней. Компания продает товар с этой отсрочкой, получая 100% финансирование от фактора после отгрузки товара. Рассчитывается с факторинговой компанией после получения оплаты от дебиторов.

Преимущества факторинга

Отсутствие залогового обеспечения. В отличие от сотрудничества с банками, которые настаивают на залоговом имуществе. Обеспечением в случае с факторингом становится именно дебиторская задолженность.

Лояльность требований к компании-поставщику. Внимания заслуживает не только потенциал поставщика, но преимущественно платежеспособность дебиторов.

Гибкость схемы работы. Финансовый факторинг не устанавливает столь жесткие сроки выплат, как принято у банка.  Перечисляться средства поставщику будут по факту отгрузки продукции – пропорционально объему продаж. А задолженность погашается при поступлении оплаты от дебиторов.

Отсутствие рисков неплатежей со стороны дебиторов. Все соответствующие риски на себя берет фактор. Поставщик получает финансовую поддержку и может избежать необходимости управлять дебиторской задолженность и контролировать своевременность поступления соответствующих оплат.

Возможность активного развития бизнеса. За счет гарантированного финансирования вместе с грамотным управлением дебиторской задолженности поставщик может активнее развивать товарооборот компании.

Факторинг в сравнении с кредитом и овердрафтом

Факторинг

Кредит

Овердрафт

Погашение за счет средств от дебиторов клиента.

Заемщик возвращает банку.

Заемщик возвращает банку.

Выплата на срок фактической отсрочки платежа, в пределах 90-120 календарных дней.

Фиксированный срок предоставления.

Жесткие сроки на использование транша – обычно не более 30 дней.

Выплата в день отгрузки.

В день, обусловленный кредитным договором.

Не ограничен срок действия договора.

Компании не приходится переходить на расчетно-кассовое обслуживание в банк.
 

В кредитном договоре банком может быть указано условие перехода заемщика к расчетно-кассовому обслуживанию в банке.

В кредитном договоре банком может быть указано условие перехода заемщика к расчетно-кассовому обслуживанию в банке.

Обеспечение – дебиторская задолженность.

Банк может потребовать предоставить залог по кредиту и/или обязать заёмщика обеспечить обороты по расчётному счёту, адекватные сумме займа

Предусмотрено поддержание определённого оборота (5:1) по расчётному счёту. Обеспечение в виде залога не требуется

Не ограничен размер, возможно увеличение по мере роста объема продаж клиента.

Выдаётся на заранее обусловленную сумму

Лимит устанавливается из расчёта 15-50 % от месячных кредитовых поступлений на расчётный счёт заёмщика

Производится погашение дебитором поставленного товара в день фактической оплаты.

Погашается в заранее обусловленный день

Автоматическое списание всех кредитных поступлений с расчетного счета для погашения овердрафта и сопутствующих процентов.

Автоматическая выплата факторингового финансирования предоставления счета-фактуры и накладной.

Предстоит оформить множество документов для получения кредита.

Предстоит оформить множество документов для получения кредита.

Продолжается бессрочно

Погашение не гарантирует получение нового

Погашение не гарантирует получение нового

Сопровождается обслуживанием сервиса, включающим в себя – покрытие рисков, управление дебиторской задолженностью, погашение рисков, которые связаны с поставками по условиям отсрочки платежа, консалтинг и пр.
 

Помимо предоставления денег клиенту и РКО банк не предоставляет какие-либо доп. услуги.

Помимо предоставления денег клиенту и РКО банк не предоставляет какие-либо доп. услуги.

Кому подойдет факторинг?

Корнелиу Робу, заместитель председателя правления, Национальная факторинговая компания, Москва

Важным преимуществом факторинговой схемы становится возможность увеличения отсрочки платежа. К примеру, крупнейшей региональной торговой сетью такая схема финансирования закупок применяется с середины 2010-го года. При этом она  придерживается достаточно простого принципа работы. Поставщики производят отгрузку товаров с отсрочкой платежа 120 дней, по факту подтверждения отгрузки покупателем получают от НФК денежные средства.

Период отсрочки с началом использования факторинга в таком случае вырос с 30 до 120 дней, а скидка за раннюю оплату товара и длительная разница стоимости ранее полученного коммерческого кредита и текущей комиссии за факторинг позволили добиться роста от продаж на 12.5%.

Вариант с факторингом также удобен для компаний, работающих с сотнями либо тысячами контрагентов. Для данных клиентов действуют специальные схемы быстрого запуска отсроченным подписанием покупателями уведомлений об уступке долга.

Кому банки-факторы отдают больше всего предпочтения

Банки на рынке факторинга обычно утверждают – готовы браться за любые сделки и сотрудничество с любыми клиентами. Но для некоторых из них все же могут предложить сотрудничество на непривлекательных условиях. Самые выгодные условия банки готовы предоставить для клиентов, которые соответствуют рассмотренным требованиям:

  1. Перспективная компания, либо так, что считает стремительный рост одной из основных стратегических целей в своей деятельности. Ведь факторинг предназначен именно в помощи для растущего бизнеса.

  2. Размер среднемесячного оборота должен быть не менее 3 миллионов рублей.

  3. Суммы поставок, которые финансируются банками, не должны быть слишком большими.  Вряд ли суммы поставки одному дебитору менее 50 тыс. рублей или свыше 1 миллиона привлекут внимание большинства банков.

  4. Предпочтительно, чтобы работала компания по факторинговой схеме с множеством дебиторов.

  5. Срок отсрочки платежа не должен быть для покупателя свыше 90 дней.

Какова стоимость факторинга

Факторинг является уникальным финансовым продуктом, поэтому какой-то кредитный шаблон к определению его стоимости не подойдет.  Стоимость факторинга определяется с использованием показателя затрата к обороту. Это значит – поставщик при отсрочке платежа на месяц затратит на факторинг некоторый процент от поставки, обычно в среднем 1-1.5%. При подобном расчете легко определить эффективность факторинга.

К примеру, цены на продукцию во многих компаниях, отгружающих по факту либо в отсрочку, различаются по размеру скидки. В разных сферах скидка находится в пределах 3-20% – существенно выше затрат на факторинг.

Какие документы необходимы для оформления факторинга

Дмитрий Шевченко, исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний, Москва

Перед заключением договора фактор настаивает на предоставлении стандартного пакета документов:

1. Документы, которые удостоверяют правоспособность компании и полномочия лиц, которые заключают договор от её имени;

2. Финансовые документы, на основании которых фактором будут устанавливаться ставка и лимит финансирования.

3. Бизнес-справка и анкеты по форме фактора, которые обязательны для заполнения.

Обычно представитель фактора посещает клиента. Поэтому определенные участники рынка в регионах работают только с предприятиями, представительства и офисы которых находятся относительно недалеко. Если компания работает в регионе – большинство факторинговых компаний принимается их головными офисами в Москве.

Факторинг является беззалоговым финансированием. Хотя для некоторых факторов необходимо поручительство от собственников в размере лимита финансирования. Отметим, что к обращению следует готовиться заранее. Банку от первого звонка до предоставления факторингового финансирования в среднем требуется минимум 1 месяц.

Из каких этапов состоит факторинг

Этап 1. Предварительная работа.

Перед решением возможности факторингового сотрудничества тщательно отбирается дебиторская задолженность клиента. Но перед этим выполняется серьезная предварительная работа:

На предварительном собеседовании отбираются потенциальные клиенты факторингового обслуживания. Производится предварительный отбор на основе общей информации о деятельности клиента – включая сферу деятельности, порядок платежей. Потенциальные клиенты при предварительном собеседовании узнают требования со стороны факторингового отдела банка, порядок и условия факторингового обслуживания.

Потенциальный клиент подает пакет необходимых документов на рассмотрение вопроса факторингового задолженности. Специалисты факторингового отдела обращают внимание на следование таким требованиям – полный пакет документов, надлежащее оформление документов, согласно требованиям отечественного законодательства и самого банка. За собеседованием следует анализ финансового состояния клиентов, дебиторов, качества их выполнения обязательств.

Заключительный этап – анализ риска по факторинговым операциям, с принятием решения по результатам предварительной работы банка. Основной риск – неплатеж дебиторами. Поэтому особого внимания заслуживает способность должников производить погашение обязательств в полном размере.

Как долго банк изучает новых дебиторов?

Виктор Носов, вице-президент, директор департамента факторинговых операций в Промсвязьбанке, Москва

Банк занимается изучением не только отдельно конкретного дебитора, но и рассматривает соответствующую связку «клиент-дебитор», историю товарно-денежных отношений между ними. Зависят сроки от оперативности предоставления клиентом необходимых документов. Отработаны во многих банках готовые схемы взаимодействия с большинством торговый сетей – для быстрого принятия их поставщиков на факторинговое обслуживание. Предлагают сотрудничество не только федеральным компаниям, но также региональным сетям и несетевым дебиторам. Порой приветствуют, если клиентом инициируется рассмотрение еще одного покупателя.

Этап 2. Работа по оформлению документов

Работа по оформлению документов – результат принятия положительного решения о сотрудничестве. Основополагающий фактор проведения факторинговых операций с конкретным клиентом – договор факторинга. Учет всех юридических аспектов в договоре факторинга будет способствовать юридически эффективному проведению факторинговых операций. 

Практика подтверждает – более целесообразно заключение договора факторингового обслуживания по тому образцу, согласно которому банк берет обязательства обслуживания конкретной либо всей его задолженности. В данном документе  указываюся моменты, общие для всех сделок – предмет договора, порядок и условия финансирования передачи прав денежных требований, права и обязанности сторон их ответственность, срок действия договора и прочие условия. Также указываются все признаки, которые определяют предмет уступки.

Этап 3. Мониторинг факторинговой сделки.

Мониторинг факторинговой сделки – является совокупностью действия для контроля выполнения своих обязательств перед банком сто стороны клиентов и должников. Мониторинг включает:

1. Постоянная оценка соответствия активов в рамках договоров факторинга условиям и требованиям банка в положениях о факторинговых операциях, и действующим стандартам органов, которые регулируют факторинговую деятельность банков.

2. Контроль сделок, в рамках которых должниками либо клиентами выступают проблемные отрасли экономики.

3. Оценка текущего финансового положения клиентов, финансового положения, платежной дисциплины должников.

На что нужно обратить особое внимание в факторинговом договоре

  • Каковы лимит и процент финансирования. Поинтересуйтесь, как они устанавливаются, какие сроки и процедура изменения?
  • Из чего складывается комиссия фактора. Поинтересуйтесь когда производится оплата комиссии – при предоставлении финансирования либо при погашении дебиторской задолженности покупателя.
  • Какие штрафы и пени может накладывать фактор по договору факторинга. 
  • Каков порядок документооборота между вашей компанией, покупателем и фактором. 
  • Какие санкции применяет фактор при просрочке платежей покупателями. 
  • Как факторинговое сотрудничество повлияет на ваши взаимоотношения с покупателями. Следует выяснить – понадобится ли клиенту подписание уведомления об уступке права требования? Требуется ли смена реквизитов, чтобы оплатить поставки по факторинговой смене? Как будет происходить обмен информацией? Как в факторинговой схеме учитывают возврат товара и зачет встречных требований?

Можно подстраховаться и заключить договор с несколькими факторинговыми компаниями

Марина Мусиец, эксперт службы рейтингов кредитных институтов рейтингового агентства «Эксперт РА», Москва

Добиться снижения рисков в рамках факторингового сотрудничества можно за счет диверсификации своих пассивов за счет работы с несколькими факторами. Поэтому перед заключением договора необходимо уточнить у фактора – можно ли передать ему часть клиентов.

При получении договора внимания заслуживают следующие пункты:

  • Комиссии. В договоре обязательно указание размера комиссий, периодичности, условий взимания, базы для начисления. Следует уточнить, учтен ли в размере комиссии НДС. Обычно фактор устанавливает 2-4 комиссии. Неприятной неожиданностью может оказаться комиссия за неиспользованный лимит.

  • Период ожидания оплаты. Важно понимать, насколько дорогой может оказаться просрочка оплаты покупателем, как долго фактор готов ждать оплату. Время, на протяжении которого факторинговая компания не будет использовать право регресса, как правило, 15-120 дней.

Также серьезной уловкой фактора после завершения периода ожидания может оказаться одновременное начисление комиссии на финансирование, а также высоких штрафов по факту просрочки. Добросовестные факторинговые компании при завершении срока ожидания ограничиваются лишь штрафами за просрочку, не начисляя комиссию.

Информация об авторе и компании


Корнелиу Робу, заместитель председателя правления, Национальная факторинговая компания, Москва. В факторинговом бизнесе с февраля 2001 года. В 2003 году прошел стажировку в крупнейшей французской факторинговой компании GE Factofrance. С ноября 2004 года — директор по международному бизнесу НФК. С 2006 года — руководитель дирекции комплексного андеррайтинга компании.

Национальная факторинговая компания (НФК) — оператор российского рынка факторинга. В России — с 1999 года. Портфель компании на 1 января 2011 года достиг 6,4 млрд руб. Собственный капитал в 2010 году — 2,5 млрд руб. Сумма выданных поручительств в 2010 году — 11,5 млрд руб. Официальный сайт —www.factoring.ru

Виктор Носов, вице-президент, директор департамента факторинговых операций в Промсвязьбанке, Москва. Промсвязьбанк работает на рынке факторинга с 2002 года. С 2003 года входит в международную ассоциацию Factors Chain International. По состоянию на 1 марта этого года сеть банка на территории России насчитывает 248 офисов, включая 46 филиалов. Действуют также филиал и дополнительный офис банка на Кипре, представительства на Украине, в Китае и Индии. Официальный сайт — www.psbank.ru.

Марина Мусиец, эксперт службы рейтингов кредитных институтов рейтингового агентства «Эксперт РА», Москва. В 2014 году создана холдинговая структура – Международная группа РАЭКС (RAEX) (ООО «Международная группа рейтинговых агентств "Эксперт РА"»), которая с июля 2013 года входит в список официально аккредитованных в России рейтинговых агентств. На сегодняшний день группа представлена несколькими рейтинговыми и консалтинговыми агентствами.

Дмитрий Шевченко, исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний, Москва. Ассоциация факторинговых компаний (АФК) — профессиональное общественное объединение участников рынка факторинга в Российской Федерации.


Понравилась статья? Делитесь с коллегами – пусть оценят!

Читайте в ближайших номерах журнала "Коммерческий директор"
    Читать>>>


    Ваша персональная подборка

      Подписка на статьи

      Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

      Рекомендации по теме

      Школа руководителя

      Школа руководителя

      Проверьте свои знания и приобретите новые

      Записаться

      Самое выгодное предложение

      Самое выгодное предложение

      Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

      Живое общение с редакцией

      Выбор редактора

      Дайджест самых нужных статей

      Шеф-редактор журнала «Коммерческий директор» Амина Атавова

      Главный редактор журнала «Коммерческий директор»
      Амина Атавова.

      Читать сейчас




      © 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

      Журнал «Коммерческий директор» –
      профессиональный журнал коммерсанта

      Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62255 от 03.07.2017

      Политика обработки персональных данных

      Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Коммерческий директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.

      
      Яндекс.Метрика
      • Мы в соцсетях
      Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
      Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение! Это бесплатно и займет всего минуту!

      Вы сможете бесплатно продолжить чтение этой статьи, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

      • методики, проверенные на практике
      • правовая база
      • полезные подборки статей
      • участие и просмотр вебинаров

      У меня есть пароль
      напомнить
      Пароль отправлен на почту
      Ввести
      Я тут впервые
      И получить доступ на сайт Займет минуту!
      Введите эл. почту или логин
      Неверный логин или пароль
      Неверный пароль
      Введите пароль
      Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

      Вы сможете бесплатно скачать документ, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

      • методики, проверенные на практике
      • правовая база
      • полезные подборки статей
      • участие и просмотр вебинаров

      У меня есть пароль
      напомнить
      Пароль отправлен на почту
      Ввести
      Я тут впервые
      И получить доступ на сайт Займет минуту!
      Введите эл. почту или логин
      Неверный логин или пароль
      Неверный пароль
      Введите пароль